Están surgiendo signos de deshielo del criptoinvierno, especialmente para las plataformas de criptocomercio Robinhood y Coinbase.
Desde que Bitcoin alcanzó su punto máximo hace aproximadamente un año, los mercados de criptomonedas han tenido una tendencia a la baja. Conocido como el criptoinvierno, la venta masiva de criptomonedas ha hecho que las empresas en crecimiento se retiren y la capitalización total del mercado sea diezmada. Pero están surgiendo signos de un posible deshielo, con perspectivas de una recuperación del criptomercado.
En octubre, la actividad de las billeteras criptográficas aumentó casi un 7 % con respecto a septiembre, según datos de DappRadar. La métrica de la firma de datos blockchain de billeteras activas únicas promedió más de dos millones el mes pasado. Además, a medida que los inversores minoristas se deshacen de las criptomonedas, las empresas institucionales han realizado importantes inversiones en tecnología blockchain.
Aunque significativamente afectadas por la propia recesión, dos empresas parecen preparadas para salir del malestar el próximo año. A pesar de los resultados mixtos del tercer trimestre, los analistas de Wall Street parecen optimistas sobre Robinhood Markets y Coinbase Global.
Perspectivas emergentes para Robinhood y Coinbase
Luego de una reunión con el director ejecutivo de Robinhood, Vlad Teneve, y el director financiero, Jason Warnick, un analista parecía confiado en sus anuncios. Además de productos como una billetera criptográfica de autocustodia y una cuenta de jubilación, también destacó las mejoras en Robinhood Gold, el servicio de suscripción de la plataforma. Una característica próxima habilitará los saldos de los suscriptores con oportunidades de depósito de mayor rendimiento.
Otro analista se sintió de manera similar acerca de los elementos de servicio y suscripción de Coinbase, enfatizando el crecimiento de los ingresos en ambos segmentos de la compañía.
Su confianza también se vio reforzada por los “ingresos estables y las métricas saludables” de Coinbase, que incluyen una sólida base de usuarios y activos bajo administración. Citando el marco de tiempo de 12 a 18 meses de los ciclos del mercado criptográfico, el analista dijo que Coinbase “probablemente verá un aumento en algún momento en 2024”.
Mayores Ingresos por Intereses
Mientras tanto, una característica adicional de las tumultuosas fluctuaciones económicas de este año puede haber sido de gran ayuda para estas empresas. En un esfuerzo por controlar la inflación desenfrenada, la Reserva Federal, junto con otros bancos centrales, ha aumentado agresivamente las tasas de interés.
Si bien estas tasas más altas presionan a las empresas con costos de endeudamiento más altos, Robinhood y Coinbase están ver un aumento de los ingresos de productos basados en intereses.
A través de su servicio de suscripción, Robinhood otorga préstamos a clientes elegibles a tasas bastante competitivas, para que puedan realizar inversiones más grandes. Aunque más barato que el promedio, el interés de estos préstamos ha estado generando mayores ingresos debido a las subidas de tipos de la Fed.
Por su parte, Coinbase gana intereses por un par de productos que ofrece a sus clientes. Por un lado, han aumentado los intereses de los préstamos respaldados por Bitcoin emitidos a los clientes. Además, el interés en las reservas que respaldan USD Coin (USDC) también ha aumentado.
Aunque la inflación ha hecho que los comerciantes minoristas se alejen de los activos de riesgo como las criptomonedas, el aumento de las tasas de interés parece estar respaldando las plataformas comerciales.
Los analistas esperan que los ingresos netos por intereses en Robinhood aumenten un 65%. Mientras tanto, los datos de IBES en Refinitiv esperan que los ingresos por suscripción y servicios de Coinbase, que incluyen los ingresos por intereses, crezcan un 28%.
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