Las finanzas descentralizadas (DeFi) han ganado popularidad rápidamente en los últimos años, y cada vez más inversores recurren al espacio para diversificar sus carteras y obtener ingresos pasivos. Una de las formas más populares de obtener recompensas en DeFi es a través de la minería de liquidez, un proceso que involucra a los usuarios que brindan liquidez a los protocolos DeFi a cambio de recompensas.
Asociación de 1 pulgada y Polygon
Recientemente, 1 pulgada, el agregador de intercambio descentralizado, anunció un nuevo programa de extracción de liquidez en Polygon, la solución de escalado de Capa 2 para Ethereum. Si bien este programa ha ganado atención, es importante comprender qué es la minería de liquidez y sus ventajas e inconvenientes.
¿Qué es la Minería de Liquidez?
La minería de liquidez implica depositar criptomonedas en el grupo de liquidez de una plataforma DeFi. Luego, la criptomoneda se utiliza para facilitar las transacciones en la plataforma, lo que genera tarifas de transacción. A cambio de depositar liquidez, los usuarios reciben recompensas en forma de tokens nativos de la plataforma.
Beneficios de la Minería de Liquidez
Uno de los principales beneficios de la minería de liquidez es el potencial de obtener altos rendimientos en las tenencias de criptomonedas. Por ejemplo, algunos protocolos DeFi ofrecen rendimientos de dos dígitos a los proveedores de liquidez, mucho más altos que los rendimientos que ofrecen las cuentas de ahorro tradicionales. Además, la minería de liquidez también puede proporcionar a los usuarios exposición a nuevos tokens, cuyo valor puede aumentar con el tiempo.
Además, la minería de liquidez incentiva a los usuarios a contribuir al crecimiento y desarrollo de los protocolos DeFi. Al proporcionar liquidez, los usuarios ayudan a garantizar que el protocolo pueda procesar operaciones y atraer nuevos usuarios. A su vez, esto puede aumentar el valor del token nativo del protocolo, lo que beneficia a todos los proveedores de liquidez.
Inconvenientes de la Minería de Liquidez
Si bien la minería de liquidez tiene muchos beneficios, también hay inconvenientes a considerar. Uno de los más significativos es el riesgo potencial de pérdida no permanente. La pérdida impermanente ocurre cuando cambia el precio de los tokens en el grupo de liquidez, lo que resulta en una pérdida de valor para el proveedor de liquidez. Por ejemplo, si el precio de un token en el grupo aumenta, mientras que el precio del otro token disminuye, el proveedor de liquidez puede terminar con menos tokens en general que cuando se depositaron por primera vez.
Otro inconveniente de la minería de liquidez es la complejidad del proceso. Configurar un grupo de liquidez y monitorearlo requiere conocimientos técnicos, lo que puede ser una barrera de entrada para algunos usuarios. Además, la minería de liquidez puede consumir mucho tiempo, lo que requiere que los usuarios controlen constantemente sus inversiones y realicen los ajustes necesarios.
Actores en el Mercado de Liquidez
1 pulgada no es el único jugador en el espacio de minería de liquidez. Otras plataformas populares incluyen Uniswap, SushiSwap, Curve y Balancer. Cada plataforma ofrece diferentes enfoques para la minería de liquidez y tiene sus propios pros y contras.
Uniswap
Uniswap es un protocolo de intercambio descentralizado que permite a los usuarios intercambiar tokens sin intermediarios. Lanzado en noviembre de 2018, Uniswap fue uno de los primeros intercambios descentralizados en ganar una tracción significativa en el espacio DeFi. La plataforma está construida sobre la cadena de bloques Ethereum y utiliza un mecanismo de creación de mercado automatizado (AMM) para determinar los precios de los tokens.
sushiintercambiar
SushiSwap es otro intercambio descentralizado que se creó como una bifurcación de Uniswap en agosto de 2020. Su objetivo es mejorar el modelo original de Uniswap mediante la introducción de funciones adicionales, como un token de gobernanza e incentivos para los proveedores de liquidez.
Balancín
Balancer es un administrador de cartera sin custodia y un protocolo de intercambio descentralizado que permite a los usuarios crear e intercambiar cestas de fichas personalizadas. Lanzado en marzo de 2020, Balancer está diseñado para brindar más flexibilidad y opciones de personalización para comerciantes y proveedores de liquidez. Utiliza un mecanismo de creador de mercado automatizado (AMM) de múltiples tokens para determinar los precios de los tokens y permite la creación de fondos de liquidez personalizados.
Curva
Curve se lanzó en 2020 como un intercambio descentralizado. Y con el objetivo de proporcionar una forma más eficiente y rentable de intercambiar monedas estables.
A diferencia de otros intercambios descentralizados, Curve se enfoca exclusivamente en monedas estables, que son criptomonedas que están vinculadas al valor de las monedas fiduciarias tradicionales como el dólar estadounidense o el euro. Esto permite pares comerciales más estables y reduce el riesgo de fluctuaciones de precios.
Una de las características clave de Curve es su exclusivo algoritmo de curva de vinculación, que está diseñado para garantizar que el precio de las monedas estables se mantenga estable incluso cuando fluctúa el volumen de negociación. Este algoritmo permite transacciones más eficientes con menos deslizamiento, lo cual es un problema común en otros intercambios descentralizados.
Curve también ofrece a los proveedores de liquidez una forma de obtener ingresos pasivos proporcionando liquidez a la plataforma. La plataforma Curve otorga tokens CRV, su criptomoneda nativa, a los proveedores de liquidez a cambio de la liquidez que brindan.
Otra ventaja de Curve son sus tarifas bajas, que suelen ser mucho más bajas que las que cobran los intercambios centralizados. Esto lo convierte en una opción atractiva para los usuarios que buscan minimizar sus costos comerciales.
Sin embargo, como cualquier otro intercambio descentralizado, Curve no está exento de desafíos. Uno de los principales retos es el tema de la liquidez. Encontrar liquidez para algunos pares comerciales puede ser difícil en Curve, ya que se enfoca exclusivamente en monedas estables. Esto da como resultado tarifas comerciales más altas y deslizamiento.
Curve va a la zaga de Uniswap en volumen de transacciones y liquidez a pesar de su crecimiento significativo.
1 pulgada
1 pulgada es un agregador de intercambio descentralizado (DEX) que ayuda a los usuarios a encontrar los mejores precios para transacciones en múltiples DEX. Lanzado en 2019, 1 pulgada se ha convertido rápidamente en uno de los agregadores DEX más populares en el espacio DeFi.
Una de las características clave de 1 pulgada es su tecnología de enrutamiento inteligente, que divide automáticamente los pedidos en varios DEX para garantizar que los usuarios obtengan el mejor precio para sus transacciones. Esta tecnología también ayuda a reducir el deslizamiento, que es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real que se recibe.
La interfaz intuitiva y fácil de usar de 1 pulgada también permite a los usuarios navegar y encontrar los mejores precios para sus operaciones con facilidad. La plataforma también ofrece a los usuarios la posibilidad de participar en programas de extracción de liquidez y obtener recompensas por proporcionar liquidez a la plataforma.
1inch ofrece una variedad de productos y servicios. Incluye una aplicación móvil, una billetera y un mercado NFT, además de su funcionalidad principal de agregador DEX.
Desafíos de liquidez
Estas plataformas han ganado popularidad debido a su capacidad para brindar a los usuarios un mayor control sobre sus activos y tarifas más bajas en comparación con los intercambios centralizados tradicionales. Además, ofrecen a los usuarios la posibilidad de participar en programas de extracción de liquidez y obtener recompensas por proporcionar liquidez a la plataforma.
Los intercambios descentralizados enfrentan desafíos que incluyen baja liquidez y alto deslizamiento. Lo que lleva a la volatilidad de los precios y la disuasión de algunos comerciantes y proveedores. La falta de una autoridad central también dificulta el tratamiento de problemas como el fraude y la manipulación del mercado.
Pensamientos finales
En general, los intercambios descentralizados como Uniswap, SushiSwap y Balancer han jugado un papel importante en el crecimiento del ecosistema DeFi. Proporcionar a los usuarios un mayor control sobre sus activos y la capacidad de participar en programas de minería de liquidez.
Su enfoque innovador puede continuar influyendo en el desarrollo de la industria financiera a pesar de los desafíos.
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