El esfuerzo de las Bermudas por establecerse como un centro criptográfico es un movimiento audaz que podría dar sus frutos a largo plazo. Algunas empresas y bolsas ya buscan aprovechar el claro marco regulatorio de las Bermudas y el fomento de la innovación en la criptoindustria.
Bermudas, un archipiélago en el Océano Atlántico Norte, se está moviendo decisivamente para convertirse en un centro para las empresas y los intercambios de criptomonedas. Conocido por su industria de seguros y reaseguros en alta mar, la nación insular hace alarde de su transparencia en torno a la regulación de activos digitales. Principalmente para atraer más proyectos y jugadores criptográficos.
Reguladores proactivos
Bermuda se ha esforzado por establecer reglas de conducta para los innovadores financieros. En 2018, se convirtió en una de las primeras jurisdicciones en introducir un marco regulatorio para las ofertas iniciales de monedas (ICO). Esto requería que las empresas obtuvieran una licencia de la Autoridad Monetaria de las Bermudas (BMA) antes de lanzar una venta de fichas. La BMA también emitió pautas para los custodios de activos digitales y los intercambios de moneda virtual. Delineando así los requisitos para las empresas de estos sectores.
En 2020, las Bermudas solidificaron aún más su compromiso con las criptomonedas al aprobar la Ley de Negocios de Activos Digitales. Esto requiere que todas las empresas de activos digitales que operan en las Bermudas se registren en la BMA y cumplan con las estrictas leyes contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Atraer jugadores grandes
Los esfuerzos de Bermuda no han pasado desapercibidos para la criptoindustria. La nación isleña ya ha atraído varias empresas criptográficas de alto perfil, incluido el emisor de monedas estables Circle, que trasladó su sede a las Bermudas en 2019. Binance, el intercambio de criptomonedas más grande por volumen de operaciones, también anunció planes para establecer una oficina en las Bermudas en 2018. .
La semana pasada, como parte de su plan de expansión internacional, Coinbase obtuvo una licencia para brindar servicios en las Bermudas. La Autoridad Monetaria de las Bermudas (BMA) otorgó al intercambio de criptomonedas de EE. UU. una licencia de Clase F. Permitiéndole así operar como un intercambio de activos digitales en las Bermudas.
El primer ministro David Burt elogió públicamente la concesión de la licencia. Dijo en un tuit del 19 de abril: “Estoy encantado de ver a nuestra isla liderando la ‘carrera hacia la cima’ por la regulación en esta industria”.
La incertidumbre regulatoria en casa sigue siendo la razón clave por la que algunas empresas eligen Bermudas. Últimamente, los intercambios de criptomonedas y las empresas se han ido de los EE. UU. hacia jurisdicciones que regulan las criptomonedas de una manera más amigable.
Otro jugador que podría seguir es Ripple. En la actualidad, la empresa fintech sigue enfrascada en una batalla legal con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), y es posible que se emita un fallo en cualquier momento. Director ejecutivo Brad Garlinghouse prevenido en julio de 2022 que la empresa se mudaría a otro país si perdía en su batalla con la SEC. Mientras tanto, la startup de criptopréstamos BlockFi y el criptointercambio Bittrex Inc. tienen operaciones en las Bermudas.
Comprender el paisaje
El impulso de las Bermudas para convertirse en un centro de criptografía se produce cuando la industria enfrenta turbulencias. El valor de Bitcoin, la mayor criptomoneda por capitalización de mercado, ha experimentado una fuerte volatilidad en los últimos meses. Cayendo de un máximo histórico de casi $ 65,000 en abril de 2021 a menos de $ 30,000. Otras criptomonedas también han experimentado cambios en el valor, lo que ha llevado a un mayor escrutinio por parte de los reguladores de todo el mundo.
Sin embargo, el marco regulatorio de las Bermudas lo ayuda a capear la tormenta. Al establecer pautas claras para los negocios de activos digitales, la BMA brinda certeza y estabilidad que pueden faltar en otras jurisdicciones. Esto podría atraer a las criptoempresas que buscan un entorno regulatorio estable, especialmente porque los funcionarios de otros países adoptan un enfoque más cauteloso hacia la industria.
“Somos conscientes de la reciente devaluación del precio de las criptomonedas y confiamos en que no amenaza la capacidad de la isla para convertirse en un centro de criptografía”, dijo Jason Hayward, ministro de economía y trabajo de las Bermudas. “Es probable que esta recesión de la industria avance en nuestro objetivo y tenga un impacto positivo en nuestro crecimiento a largo plazo y nuestro papel en este sector”.
Además, la región es una de las pocas jurisdicciones en todo el mundo que ha promulgado un marco integral que regula las criptomonedas. Los reguladores de Bermudas dicen que su comprensión de los negocios internacionales, que representan alrededor del 27 % de la economía de la isla y una fuerza laboral local capacitada, se traduce en una base para desarrollar una próspera industria de activos digitales.
Eso pone a las Bermudas en competencia con otras jurisdicciones que esperan atraer a jugadores y empresas en la industria de la criptografía.
Medidas Únicas
Los reguladores aquí han adoptado un enfoque único. Uniendo una postura a favor de la innovación con análisis de riesgo altamente sofisticados diseñados para frustrar el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. La BMA utiliza herramientas de Chainalysis para tratar de garantizar la probidad financiera y el cumplimiento normativo.
El enfoque de las Bermudas en la transparencia y la regulación también puede ayudarlo a atraer inversores institucionales, que están cada vez más interesados en la criptoindustria. Los inversores institucionales de alto perfil, incluidos los fondos de cobertura y los administradores de activos, han comenzado a invertir en Bitcoin y otras criptomonedas en los últimos años.
No es casualidad que, a medida que las Bermudas se expandieron desde su identidad de mucho tiempo como centro de seguros, las firmas de abogados transaccionales como Walkers y Carey Olsen, tradicionalmente sólidas en otras jurisdicciones extraterritoriales, han abrió Oficinas en Bermudas. Estas empresas saben en qué dirección sopla el viento y quieren participar en algunos acuerdos muy lucrativos.
Sin embargo, muchos inversores institucionales necesitan más tiempo para ingresar al criptomercado en medio de la incertidumbre y la volatilidad regulatorias. Al proporcionar un marco regulatorio claro, las Bermudas podrían atraer a estos inversionistas y ayudar a impulsar el crecimiento de la criptoindustria.
Otros centros financieros globales están considerando el ejemplo de las Bermudas. Aquellos con puntos de vista decididos sobre el asunto incluyen representantes de Conyers, un bufete de abogados offshore. Aparte de las Bermudas, varios centros financieros extraterritoriales líderes, incluidas las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas (BVI), “se han labrado sus nichos como jurisdicciones de estructuración populares y efectivas para esta industria dinámica y en crecimiento”, dijeron recientemente los abogados de Conyers.
Cada una de estas jurisdicciones pretende ofrecer varios beneficios.
- una plataforma neutral en impuestos
- sistemas legislativos y judiciales sólidos basados en los principios del derecho consuetudinario inglés
- gobiernos estables y con mentalidad comercial
- estructuras corporativas flexibles
- servicios profesionales de apoyo y asesoramiento experimentados y receptivos
Preocupaciones y Desafíos
El impulso de las Bermudas para convertirse en un centro criptográfico presenta desafíos.
La nación isleña es un mercado relativamente pequeño, con una población de unas 64.000 personas. Esto significa que puede ser difícil para las criptoempresas lograr una escala significativa solo en las Bermudas. Si bien Bermuda ha desarrollado con éxito un marco regulatorio favorable para la industria de activos digitales, todavía es una jurisdicción relativamente pequeña con un impacto limitado en los mercados financieros globales. Pero, por supuesto, las empresas y bolsas registradas en las Bermudas difícilmente realizarán la mayor parte de sus transacciones localmente.
Otros centros financieros importantes, como Nueva York, Londres y Hong Kong, pueden seguir desempeñando un papel más importante en la configuración de la regulación financiera mundial. Jurisdicciones como Singapur y Suiza compiten para convertirse en centros criptográficos internacionales y se han establecido como destinos atractivos para las empresas criptográficas.
Además, si bien el enfoque regulatorio de las Bermudas puede servir como modelo para otras jurisdicciones, cada país tiene desafíos y prioridades regulatorias únicos. Lo que funciona para las Bermudas puede no ser lo mejor para todos los jugadores. Es probable que diferentes jurisdicciones desarrollen sus enfoques para regular la criptoindustria en función de circunstancias únicas.
Sin embargo, el enfoque de Bermuda en la transparencia y la regulación, las políticas fiscales favorables y la industria de servicios financieros bien establecida podrían darle una ventaja. Si Bermuda puede continuar atrayendo proyectos y empresas criptográficos de alto perfil, podría convertirse en un jugador dinámico en la industria criptográfica global.
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