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Las criptomonedas y la regulación son dos temas que a menudo van de la mano. Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) ha aparecido en las noticias por acciones legales contra los grandes actores del mundo de las criptomonedas: Binance y Coinbase. Este artículo explorará estos eventos y la relación general entre la criptomoneda y sus reguladores.
Mi nombre es Daria Morgen. Desde 2014, trabajo en la industria de las criptomonedas y me apasiona la adopción masiva de las criptomonedas. El tema de la criptorregulación es importante para mí, aunque creo que su futuro aún es incierto. Mi esperanza es que la industria mantenga su identidad única a pesar de los cambios regulatorios.
Las demandas de Coinbase y Binance
Antes de continuar, presentemos a los actores clave involucrados en esta noticia.
¿Qué es Binance?
Binance es una plataforma global de intercambio de criptomonedas y blockchain que brinda a los usuarios la oportunidad de intercambiar una variedad increíblemente amplia de criptomonedas. Desde su lanzamiento en 2017, el intercambio Binance se ha convertido rápidamente en una de las plataformas criptográficas más grandes del mundo según el volumen de operaciones.
¿Qué es Coinbase?
Coinbase, fundada en 2012, es una casa de cambio de divisas digital líder que ofrece una plataforma segura para comprar, vender y almacenar criptomonedas como Bitcoin. Con un fuerte enfoque en la facilidad de uso y la seguridad, se ha convertido en una puerta de entrada confiable al mundo criptográfico para individuos e instituciones por igual.
¿Qué es SEC?
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) es una agencia gubernamental que supervisa y regula la industria de valores en los Estados Unidos. Hace cumplir la transparencia y la equidad, asegurando que las empresas se adhieran a las leyes diseñadas para proteger a los inversores y mantener mercados justos, ordenados y eficientes.
¿Qué pasó? ¿Por qué la SEC demandó a Binance y Coinbase?
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha iniciado recientemente procedimientos legales contra Binance y su CEO, Changpeng Zhao, en base a múltiples acusaciones. Una acusación clave es que Binance transfirió encubiertamente miles de millones de dólares en fondos de clientes entre empresas bajo el control de Zhao. La SEC también afirma que, a pesar de las negativas de participación de Zhao y las afirmaciones de que Binance.US es una plataforma de negociación independiente, administró el intercambio en secreto.
Binance enfrenta un total de 13 cargos civiles, incluida la operación de valores no registrados, como sugiere un texto de 2018 del entonces director de cumplimiento. Binance ha negado todas las acusaciones.
Del mismo modo, la SEC también ha presentado una demanda contra base de monedas, otro importante intercambio de cifrado. La agencia alega que Coinbase, con $130 mil millones en activos, ha estado operando valores no registrados. La preocupación particular radica en su programa de participación como servicio.
Según la SEC, Coinbase ha estado ignorando las estructuras regulatorias y evitando los requisitos de divulgación obligatorios, lo que afecta los mercados de valores nacionales y la protección de los inversores. Coinbase ha respondido a estas afirmaciones, argumentando que el enfoque de la SEC en la aplicación en ausencia de reglas claras para la industria de activos digitales perjudica la competitividad económica de Estados Unidos, enfatizando su compromiso con el cumplimiento.
Aunque el precio de las acciones de Coinbase y el precio de BNB, el token insignia de Binance, así como los otros criptoactivos asociados con las demandas como SOL, han bajado después de la noticia, el resto del criptomercado parece haber tomado las demandas con calma. Los valores de las criptomonedas clave que no aparecen en las noticias, como Bitcoin o Ethereum, no se han visto tan afectados y no hubo “booms” inmediatos en el mercado.
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Esta es una buena señal: sin duda habrá más conflictos con los reguladores en el futuro, y el criptomercado debe ser resistente. Binance domina el comercio de criptomonedas, por lo que el mercado que sobrevivió a la denuncia de la SEC y las demandas contra la empresa es sin duda una gran noticia.
Criptoregulación: una historia complicada
Esta no es la primera vez que la industria de las criptomonedas se ve afectada por las regulaciones, ni será la última. Echemos un vistazo a la historia de la compleja relación entre las criptomonedas y varios reguladores en los Estados Unidos.
2009: emerge Bitcoin
El mundo de las finanzas cambió para siempre cuando se creó Bitcoin, la primera criptomoneda descentralizada. Este fue el nacimiento de una tecnología dinámica y compleja que pondría a prueba las regulaciones financieras tradicionales.
2013: Orientación de FinCEN
En respuesta al auge de Bitcoin, la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) emitió una guía que indica que ciertos participantes en el espacio de las criptomonedas serían considerados “transmisores de dinero” según la ley federal, imponiéndoles responsabilidades regulatorias.
2015: Interviene la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC)
En un movimiento fundamental, la CFTC declaró a Bitcoin como una mercancía, afirmando así su jurisdicción sobre futuros derivados de moneda virtual.
2017: la SEC se centra en las ICO
A medida que aumentaban las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), la SEC emitió un informe histórico que determinaba que los tokens emitidos en la ICO de DAO eran valores. Esto puso a las ICO bajo el ámbito de las leyes federales de valores y resultó en muchas acciones de ejecución.
2019: Claridad legal sobre Bitcoin y Ether
La SEC confirmó que Bitcoin y Ether no eran valores debido a su naturaleza descentralizada. Este reconocimiento allanó el camino para que florecieran las plataformas comerciales independientes, siempre que se adhirieran a otras regulaciones relevantes.
2020: Primera acción de cumplimiento contra un intercambio de criptomonedas
La SEC tomó su primera acción de cumplimiento contra un intercambio de cifrado. La plataforma cuestionó enérgicamente las acusaciones de la SEC, pero finalmente llegó a un acuerdo.
2021: El presidente de la SEC, Gary Gensler, asume el cargo
Gary Gensler, conocido por su experiencia en criptomonedas, asumió el cargo de presidente de la SEC. Su mandato ha visto criptoactivos y plataformas bajo un mayor escrutinio regulatorio.
2022: Continúan las investigaciones de la SEC
El escrutinio regulatorio aumentó con las acusaciones de que los intercambios de criptomonedas operaban como valores no registrados y protegían de manera inadecuada los activos de los usuarios. Esto resultó en varias acciones de cumplimiento y demandas de la SEC. Durante este tiempo, la SEC también acusó al famoso Sam Bankman-Fried, director ejecutivo y cofundador de la criptobolsa FTX, de organizar un “fraude masivo de años”.
2023: Se intensifican las acciones regulatorias
En 2023, estamos viendo un aumento en las acciones y la atención de la SEC hacia la industria de las criptomonedas, destacadas por las demandas de Binance y Coinbase.
Esta línea de tiempo no incluye todo lo que sucedió en la última década más o menos, pero muestra la atención implacable que los reguladores estadounidenses han prestado a las criptoplataformas y los activos digitales. Y eso es solo en los EE. UU. Veamos una breve descripción general de lo que ha estado sucediendo en la industria de la criptografía en el resto del mundo también.
Regulación criptográfica en todo el mundo
El enfoque para regular las criptomonedas y las plataformas comerciales independientes en todo el mundo difiere mucho según el país y el gobierno específicos. Algunos han aprovechado el potencial de las monedas digitales, mientras que otros han aplicado regulaciones estrictas o prohibiciones absolutas.
Por ejemplo, Japón se ha posicionado como líder en la regulación de criptomonedas, ya que implementó un sistema legal para monedas digitales en 2017. Permite que los intercambios de criptomonedas operen siempre que estén registrados y cumplan con las regulaciones destinadas a proteger a los usuarios. Por otro lado, China ha adoptado un enfoque severo, prohibiendo por completo todas las actividades relacionadas con las criptomonedas, incluido el comercio y la minería en 2021, debido a preocupaciones sobre el riesgo financiero.
Suiza, uno de los países que ha estado relativamente abierto a las criptomonedas.
Mientras tanto, países como Suiza y Malta han adoptado con entusiasmo las criptomonedas. Suiza ha establecido un ‘Crypto Valley’ en el cantón de Zug, donde las nuevas empresas de blockchain prosperan bajo un marco regulatorio bien definido. Malta, conocida como la ‘Isla Blockchain’, ha implementado leyes amigables con las criptomonedas para atraer negocios en el campo. Estos ejemplos ilustran el estado variado de la criptorregulación en todo el mundo, lo que refleja el debate mundial en curso sobre cómo lidiar con esta tecnología nueva y en rápida evolución.
¿Cuál es el futuro de la criptorregulación?
Las recientes acciones legales de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) contra Binance y Coinbase han conmocionado a todo el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi). Como rama clave de la criptoindustria, DeFi tiene el potencial de revolucionar los sistemas financieros tradicionales al proporcionar servicios financieros descentralizados. Sin embargo, estas esperanzas se han visto algo perturbadas por las recientes acusaciones contra estos destacados intercambios de cifrado.
La sospecha de que las entidades de Binance se involucraron en el uso indebido de los fondos de los inversores y las acusaciones de operar intercambios no registrados son graves. Proyectan una sombra sobre el futuro de DeFi y las plataformas comerciales independientes. Estos cargos también sugieren que los reguladores están ejerciendo su influencia sobre una industria tradicionalmente caracterizada por la independencia y la autonomía.
Por otro lado, esto podría significar un punto de inflexión crucial, un “dolor de crecimiento” necesario para el mundo de las criptomonedas. Un mayor escrutinio podría conducir a sistemas más sólidos y transparentes, lo que reforzaría la confianza entre los usuarios y las instituciones tradicionales. Las plataformas de negociación también podrían verse impulsadas a adoptar mejores medidas de cumplimiento, asegurando que cumplan con los estándares regulatorios. Como tal, la turbulencia actual podría ser una fase esencial en la aceptación e integración más amplias de las criptomonedas en las principales finanzas a nivel mundial.
Sin embargo, también podría ocurrir lo contrario. Demasiado escrutinio regulatorio podría sofocar la innovación y alejar a los inversores de los EE. UU. hacia otros países con regulaciones criptográficas más favorables. Solo el tiempo revelará el verdadero impacto de estas acciones legales en el futuro de las criptomonedas en los EE. UU. y en todo el mundo.
Preguntas más frecuentes
¿Por qué la SEC está demandando a Binance?
La SEC emprendió acciones legales contra Binance, dirigida por el fundador Changpeng Zhao, por una serie de acusaciones. Estos incluyeron 13 cargos que afirmaban que Binance y las entidades relacionadas tenían un control inapropiado y se involucraron en el uso indebido de los activos de los clientes, lo que permitió que estos se entremezclaran y desviaran, incluso a Sigma Chain, una entidad controlada por Zhao. Otra acusación importante incluida en la demanda es que BAM Trading y BAM Management US Holdings proporcionaron información engañosa a los inversores, insinuando controles comerciales inexistentes sobre la plataforma Binance.US.
Se alegó que se utilizó el comercio manipulador para aumentar artificialmente el volumen de comercio de la plataforma. La queja de la SEC también presenta evidencia que sugiere que el liderazgo de Binance sabía que estaban infringiendo potencialmente las regulaciones de los EE. UU. En particular, un mensaje del director de cumplimiento de Binance a un colega, que se incluyó como evidencia en la demanda, indicó conocimiento de estas violaciones regulatorias, afirmando: “Estamos operando como una maldita bolsa de valores sin licencia en los EE. UU. hermano”.
¿Quién está detrás de Bitcoin?
Nadie sabe con certeza quién está detrás de Bitcoin, la criptomoneda más grande. Se atribuye a una persona, o un grupo de personas, bajo el nombre de Satoshi Nakamoto.
¿Binance va a detener las operaciones?
Es poco probable que Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, detenga las operaciones por la demanda de la SEC. La compañía ha asegurado a sus usuarios que todos los activos en Binance y las plataformas afiliadas de Binance, incluido Binance.US, nunca han estado en riesgo y que actualmente están seguros y protegidos. Al momento de escribir este artículo, Binance se comprometió a quedar sujeto a cualquier acción de cumplimiento de la SEC.
Descargo de responsabilidad: Tenga en cuenta que el contenido de este artículo no es un consejo financiero o de inversión. La información proporcionada en este artículo es solo la opinión del autor y no debe considerarse como una oferta de recomendaciones comerciales o de inversión. No ofrecemos ninguna garantía sobre la integridad, fiabilidad y precisión de esta información. El mercado de criptomonedas sufre de alta volatilidad y movimientos arbitrarios ocasionales. Cualquier inversionista, comerciante o usuario habitual de criptografía debe investigar múltiples puntos de vista y estar familiarizado con todas las regulaciones locales antes de comprometerse con una inversión.
