En el artículo de hoy, BeInCrypto analiza 6 indicadores en cadena seleccionados cuyos gráficos sugieren que Bitcoin está muy cerca de tocar fondo. Estos fueron destacados en un tweet ayer por Will Clemente, un conocido analista en cadena, quien sugiere que “es un buen momento para DCA en gran medida”.
Will Clemente es tan joven (20 años) como popular (630.000 seguidores) en Twitter) un analista en cadena de próxima generación. Es el anfitrión del Blockware Intelligence Podcast y escribe un semanario Boletin informativo sobre análisis en cadena, minería y activos digitales.
DCA y el fondo multigeneracional
Su tuit de ayer inició una discusión sobre el argumento de que es inminente un mínimo en el precio de Bitcoin y de todo el mercado de criptomonedas. Clemente hace esto parte de la narrativa que promueve de que los últimos meses representan la mejor oportunidad para una estrategia de inversión llamada “dollar cost averaging” (DCA).
DCA implica que un inversionista divida el monto total a invertir en compras periódicas de activos de interés. De esta manera, trata de reducir el impacto de la volatilidad en la compra total. Las compras se realizan independientemente del precio del activo ya intervalos regulares.
Will Clemente luego agregó una entrada fuerte que cree que Bitcoin está muy cerca de un importante mínimo del mercado hoy:
“Ahora creo que Bitcoin está muy cerca de un fondo galáctico multigeneracional donde planeo asignar todo mi polvo seco para los nietos de mis nietos”.
Hay que admitir que para un joven de 20 años, esta es una declaración muy poderosa, incluso visionaria. Por supuesto, el analista no lo deja sin argumentos adecuados para sustentar su fuerte convicción.
Will Clemente: 6 argumentos
Así que echemos un vistazo a los 6 gráficos de indicadores en cadena que presentó. De hecho, sugieren que Bitcoin está hoy cerca de los niveles característicos de los mínimos absolutos de los mercados bajistas anteriores. Además, están en línea con muchos análisis en cadena realizados por el equipo de BeInCrypto.
Modelos superior/inferior
El primer gráfico que presenta Will Clemente son los llamados Top/Bottom Models. Contiene gráficos de dos indicadores: Precio Realizado y Precio Delta. el anterior (línea verde claro) es la relación entre la capitalización de mercado realizada de Bitcoin y su suministro actual. Actualmente se encuentra justo por encima de los $ 24,000.
Por otro lado, el segundo indicador, Delta Price (línea verde oscura), ha servido bien en el pasado para determinar los mínimos absolutos de los mercados bajistas en 2011, 2015 y 2018. Este indicador se basa en el llamado Capitalización delta de Bitcoinque es la diferencia entre la capitalización realizada y la capitalización media: la media móvil hasta la fecha de la capitalización de mercado.
En el gráfico, podemos ver que Delta Price está hoy muy por debajo del máximo histórico histórico (ATH) de diciembre de 2017 de $ 20,000. Algo contrario a los argumentos de Clemente, si Bitcoin se hundiera por debajo de este nivel, el precio actual ciertamente no estaría cerca de tocar fondo. Por otro lado, si esta vez el Precio Realizado establece el fondo, el nivel de $24,000 podría servir como soporte final.
Puntuación Z de MVRV
En su segundo argumento, Will Clemente usa el MVRV Z-Score. Se utiliza para evaluar cuándo Bitcoin está sobrevalorado/infravalorado en relación con su “valor justo”. Cuando el valor de mercado es significativamente más alto que el valor realizado, históricamente esto indica una parte superior del mercado (zona roja), mientras que la situación opuesta indica una parte inferior del mercado (zona verde). Técnicamente, el MVRV Z-Score se define como la relación entre la diferencia entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada, y la desviación estándar de todos los datos históricos de capitalización de mercado.
En el gráfico, vemos un descenso continuo en el indicador hacia la zona verde, que, sin embargo, aún no se ha alcanzado. De hecho, en el pasado, permanecer en él y, a veces, incluso caer por debajo (2011 y 2015) ha sido un marcador de un fondo absoluto para el precio de BTC. Por lo tanto, parece que a pesar del bajo valor del indicador, todavía hay espacio para una continuación del movimiento bajista.
Flujo de inactividad ajustado por entidad
Otro indicador es el Flujo de inactividad ajustado por la entidad, sobre el que BeInCrypto escribió recientemente. Este indicador es una versión mejorada del Dormencia promedio de monedas, que indica el promedio de días destruidos por moneda transaccionada. Su versión mejorada rechaza transacciones entre direcciones de la misma entidad, dando una mejor señal de mercado y reflejando la actividad real del mercado.
Según Clemente, el indicador “ha estado en la zona de ‘comprar’ durante los últimos meses, pero ahora se está acercando a niveles que anteriormente marcaron mínimos generacionales”. De hecho, al observar el gráfico, vemos que el indicador ya está firmemente por debajo del nivel más bajo del colapso de COVID-19 en marzo de 2020. Además, está cerca de alcanzar el área de diciembre de 2018 cuando BTC cayó al nivel de $ 3150.
Riesgo de reserva
A continuación, Clemente centra su atención en el riesgo de reserva. Este indicador se utiliza para medir la confianza de los titulares a largo plazo en relación con el precio de Bitcoin en un momento dado. Cuando la confianza es alta y el precio es bajo, el Riesgo de Reserva alcanza valores bajos. Cuando la confianza es baja y el precio es alto, el indicador da lecturas altas.
Actualmente, el gráfico ha estado en la zona verde de bajo riesgo durante varios meses. Sin embargo, a diferencia del Flujo de inactividad ajustado por entidad, el nivel de marzo de 2020 aún no se ha alcanzado aquí. Clemente dice que el bajo nivel de riesgo de la reserva está “ilustrando la confianza de los tenedores en relación con el precio”.
múltiplo mayer
El quinto indicador presentado por el analista es el Múltiple de Mayer. Este es un oscilador que se calcula en función de la relación entre el precio de BTC y el promedio móvil de 200 días (200D MA). Los mínimos absolutos de Bitcoin generalmente se alcanzaban cuando este indicador caía bruscamente por debajo de 1. Por ejemplo, el mínimo de 2018 llevó el Mayer Multiple a un valor de 0,53.
Actualmente, el indicador alcanza un valor de 0,63, según datos de Woobull Charts. Aquí nuevamente, Clemente enfatiza que esta es “la zona de compra, casi en mínimos históricos”.
Promedio móvil de 200 semanas
El último indicador al que se refiere Will Clemente es la media móvil de 200 semanas (200W MA). Por supuesto, este indicador no proviene del análisis en cadena, sino que es un indicador de análisis técnico tradicional. En el gráfico de BTC a largo plazo, el promedio ha servido como soporte final para cualquier mercado bajista. Sin embargo, en ocasiones ha habido mechas largas o incluso cierres semanales por debajo de ella.
Actualmente, el MA de 200 W se encuentra en el nivel de $ 21,832. Alcanzar esta valoración implicaría que Bitcoin cayera otro 25% de su valor actual. Vale la pena señalar que este nivel está justo por debajo del gráfico de precio realizado de $ 24,000 presentado en el primer argumento.
Conclusión
Los 6 argumentos anteriores presentados por Will Clemente pueden sugerir que el precio de Bitcoin está cerca de tocar fondo. Sin embargo, en cada uno de los gráficos anteriores, podemos ver que aún no se han alcanzado los mínimos históricos. Varios indicadores incluso sugieren la posibilidad de una caída a $20,000 o menos, es decir, probando el nivel de ATH del ciclo anterior. Tal situación nunca había sucedido antes en la historia de Bitcoin.
Will Clemente resume sus argumentos de esta manera:
“Basado en la agregación de estas métricas y niveles de precios; Lo más probable es que el fondo esté en $ 20K de bajo a medio, lo que se alinea con la teoría del ATH anterior líder “.
Luego agrega, en línea con su estrategia de DCA, un consejo para los inversores a largo plazo: “La pregunta que debe hacerse es que en 2 años, ¿comprará a 29K en lugar de QUIZÁS disparar al fondo? Probablemente no, pero lo intentaré”.
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