Aave ha lanzado una estrategia de ganancias Lido Staked Ethereum, o stETH, a través de Oasis.app, la interfaz para pedir prestado DAI, la moneda estable de MakerDAO.
La nueva estrategia permitirá a los usuarios tomar prestado Ethereum, o ETH, contra su stETH. Siempre ha sido posible hacer eso primero depositando ETH y tomando prestado stETH del protocolo Lido, luego yendo a otra plataforma, como Aave, para prestar stETH a cambio de ETH nuevamente. Pero Oasis permitirá a los usuarios con ETH ingresar a la estrategia recursiva en una sola transacción utilizando el protocolo Aave, según un comunicado.
Aave es la cuarta plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) más grande, con un valor total de $ 5 mil millones bloqueado en varios protocolos de préstamos el lunes, según Llama DeFi. De eso, $ 3.6 mil millones de los activos en la plataforma Aave están en Ethereum.
La estrategia comercial recursiva de stETH/ETH presenta más riesgos que simplemente apostar o prestar solos.
En mayo, cuando los mercados dieron un gran giro con la noticia de que la red Terra se había detenido dos veces después de que su moneda estable algorítmica llegara a cero, Lido advirtió a los comerciantes que corrían un mayor riesgo de que se liquidara su garantía.
Pero Aave dice que el riesgo de que eso suceda se redujo después de la fusión, que cambió la red Ethereum de prueba de trabajo a prueba de participación el 14 de septiembre.
El fundador y director ejecutivo de Aave, Stani Kulechov, le dijo a Decrypt durante una reciente entrevista en un podcast que los riesgos disminuirán aún más después de que los desarrolladores principales de Ethereum implementen la actualización de Shanghái, lo que hará que el ETH apostado pueda ser eliminado. En este momento, el ETH apostado no se puede retirar.
“Pero al mismo tiempo, cuando estás componiendo cosas, siempre agregas riesgo. Eso es algo que debe reconocerse”, dijo Kulechov. “Y creo que eso es algo que falta en este momento: cómo distingue y cómo comprende los riesgos compuestos involucrados”.
La comunidad de Aave estaba observando de cerca su liquidez ETH antes de la fusión. El 2 de septiembre, un propuesta aprobada pausar los préstamos de ETH para protegerse contra la “alta utilización” del grupo de préstamos de la plataforma, lo que podría haber causado un aumento de las tasas.
Si las tasas de interés se hubieran disparado, eso podría haber causado otra crisis de liquidez como la de mayo.
“La alta utilización interfiere con las transacciones de liquidación, lo que aumenta las posibilidades de insolvencia del protocolo”, decía la propuesta. “Además, una alta tasa de préstamo de ETH puede hacer que las posiciones recursivas de stETH/ETH no sean rentables, lo que aumenta las posibilidades de que los usuarios resuelvan sus posiciones y aumenten aún más la desviación del precio de stETH/ETH, lo que provoca liquidaciones adicionales e insolvencia”.
