La historia más interesante en DeFi esta semana fue el regreso del “comerciante altamente rentable” Avi Eisenberg.
Quizás recuerde que Eisenberg atacó Mango Markets, con sede en Solana, el mes pasado, y se llevó más de $ 100 millones. Esta semana, asumió un proyecto mucho más grande: la plataforma de préstamos criptográficos Aave de USD 3640 millones.
Y al igual que con su ataque Mango, Eisenberg simplemente trabajó dentro de los parámetros del código del proyecto. No hubo fraude, piratería, puertas traseras o lagunas fiscales.
Aunque finalmente falló esta vez, sirvió otro capítulo entretenido para los detectives criptográficos en cadena. Así es como sucedió.
En el transcurso de diez días a partir del 14 de noviembre, Eisenberg acumuló un préstamo en Aave por 92 millones en CRV, el token de gobierno de Curve (aproximadamente $39 millones en ese momento), utilizando $50 millones en la moneda estable USDC como garantía.
Luego comenzó enviando esos tokens CRV en grandes porciones al intercambio centralizado OKEx, probablemente para vender. Después de eso, tomó el nuevo USDC que cambió por esos tokens CRV para pedir prestado más CRV y repetir el ciclo.
Básicamente estaba construyendo una posición corta gigante en el token CRV. Pero, ¿por qué CRV corto? En medio del caos surgieron dos tesis.
El primero giraba en torno a las ambiciones de Eisenberg de liquidar el préstamo CRV masivo del fundador de Curve, Michael Egorov. Según los datos de DeFi Llama, Egorov tenía un préstamo masivo de $ 48 millones en Aave que se habría liquidado si el precio de CRV cayera por debajo de $ 0.29. Finalmente estuvo cerca de ser liquidado, pero luego agregó otra dosis fuerte de garantía para evadir la destrucción.
La segunda tesis que surgió fue que Eisenberg estaba probando los límites de Aave. Con una posición tan grande eliminada, incluso si Eisenberg finalmente fue liquidado, la plataforma de préstamos aún se quedó con aproximadamente $ 1.6 millones en deuda incobrable (o deuda que el sistema no puede pagar).
Egorov no fue liquidado y Aave no colapsó. ¿Pero eso significa que Eisenberg perdió? Tal vez tal vez no.
Perdió aproximadamente $ 10 millones basándose únicamente en lo que se puede ver en la cadena a través de liquidaciones. Pero con tanta actividad también ocurriendo en los intercambios centralizados, nunca obtendremos una imagen completa del esquema más grande que estaba tratando de ejecutar.
Es más, estaba tuiteando activamente a lo largo de todo el proceso, lo que se suma al ruido y al misterio que rodea al evento.
¿Qué pasa con la deuda incobrable de Aave?
Las deficiencias como las de Aave se han considerado anteriormente y existen mecanismos para apuntalar la plataforma de préstamos.
de aave Módulo de seguridad, por ejemplo, usaría una parte del CRV apostado para llenar el vacío (esta posibilidad es la razón por la que los interesados ganan dinero en primer lugar: se les paga una prima para arriesgar que sus fondos se utilicen como respaldo). El protocolo también podría recurrir a su tesorería DAO para completar la plataforma.
Otro propuesta en proceso en este momento es utilizar fondos de Gauntlet, un proveedor de gestión de riesgos centrado en DeFi, y la tesorería de Aave.
Después de eso, la comunidad de Aave ha presentado propuestas adicionales para evitar eventos como el de esta semana.
Una propuesta busca para “congelar temporalmente” más de una docena de tokens en la V2 de Aave y “promover la migración eventual a la V3”. Otro propuesta agrega otras seis congelaciones de tokens y ajusta el límite de cuánto pueden pedir prestado los usuarios.
Dependerá de la comunidad de Aave determinar la mejor manera de hacer que el gigante de los préstamos vuelva a estar completo.
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