(moneda estable) Binance-Peg BUSD es un producto de Binance pero no es emitido por Paxos ni está regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. Solo ERC20 BUSD es emitido por Paxos y regulado en Nueva York. ¿Puede ser esto una preocupación en la escala global del aumento de las monedas estables?
Stablecoins: hay más de $ 100 mil millones en circulación; se negocian más criptomonedas que cualquier moneda fiduciaria. Durante el año pasado, ha crecido más de cinco veces en capitalización de mercado, superando los $ 140 mil millones y representando el 15% de la capitalización del mercado criptográfico. También juega un papel crucial en la liquidez global en los mercados de criptomonedas.
Si bien las operaciones en crecimiento han creado un gran revuelo en el criptoverso, existen riesgos potenciales debajo de estas cohortes. Este artículo destaca tales riesgos al mismo tiempo que destaca una preocupación crítica con respecto a la moneda estable y la regulación del intercambio de cifrado más grande.
Monedas estables: Tipos de variantes
Las monedas estables son criptomonedas vinculadas una por una al costo de algún otro activo. En la mayoría de los casos, se trata de dinero extranjero fiduciario como el USD. Si bien algunos están emparejados con diferentes monedas, son enormemente insignificantes dentro del esquema general del mercado de monedas estables. Las monedas estables pueden mantener su forma de vinculación con mecanismos separados.
Las monedas estables descentralizadas dependen de la deuda garantizada y los contratos inteligentes para preservar su vinculación. Otra son las monedas estables centralizadas y con respaldo fiduciario que retienen una cantidad positiva de dinero en un banco para asegurarse de que el dinero extranjero sea subsidiado uno por uno.
Las ediciones centralizadas con respaldo fiduciario son las más comunes y famosas, ya que controlan la mayor liquidez del mercado. No importa cuán modernas sean las monedas estables descentralizadas como DAI, tienen sus problemas.
Sin embargo, los seres humanos experimentan una seguridad mucho mayor al saber que la moneda estable que mantienen está subsidiada físicamente con la ayuda de algo de dinero en algún lugar en términos de monedas estables centralizadas. Tether (USDT) y USD Coin (USDC) de Circle ocupan los dos primeros lugares en el ranking de monedas estables. En tercer lugar está BUSD. Una moneda estable respaldada por USD 1:1 emitida por Binance (en asociación con Paxos), permitida y controlada a través del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS).
Utilidades
El aumento de la liquidez es esencial para el buen funcionamiento de los criptomercados. No solo significa que será más fácil ejecutar órdenes de bloque más grandes, sino que también ayuda en el proceso de descubrimiento de precios, vital para el funcionamiento eficiente de los mercados globales.
Aparte de esto, hay una mayor adopción de monedas estables para ser utilizadas como método para pagar bienes y servicios. La adopción por parte de los comerciantes va en aumento y, al aceptar pagos en monedas estables, estos comerciantes pueden reducir el riesgo de volatilidad de los precios.
Además de todo esto, las monedas estables se han vuelto increíblemente populares en los protocolos Defi. Se toman prestados o se prestan a aquellos usuarios que luego los usarían para ganar intereses. El punto del asunto es que las monedas estables son increíblemente valiosas para el ecosistema criptográfico, razón por la cual su restricción o limitaciones podrían representar un riesgo tan grande para el mercado.
Riesgos en torno a las monedas estables
Se plantean varios riesgos con las monedas estables. Quizás el más importante de ellos es lo que se denomina de forma más general una “corrida bancaria”. Sencillamente, es una situación en la que todos aquellos con la moneda estable en cuestión se apresurarán a retirarse simultáneamente. Esto podría deberse a cierta falta de confianza agravada por la naturaleza no regulada de esta cohorte.
Hay parches grises adjuntos a las monedas estables con respecto a las regulaciones. Los reguladores globales han expresado su preocupación por el aumento de las monedas estables, incluida la Reserva Federal de EE. UU. Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia, en un boletín del 22 de diciembre también, resaltado los riesgos de las monedas estables no reguladas. Además, Tether, la moneda estable más grande, también se ha enfrentado a un severo escrutinio por parte de los reguladores por divulgaciones de reservas no tan transparentes.
Las autoridades creen que las monedas estables son propensas a las corridas y que, a medida que el sector prolifera, “permanece expuesto a riesgos de liquidez”.
Cayendo uno por uno
Estas críticas han afectado gravemente la confianza general en torno a las monedas estables, ya que varios participantes perdieron su vinculación con el USD. El nombre principal en caer es TerraUSD (UST). En mayo, una vez que la tercera moneda estable más grande, UST perdió su paridad con el dólar, lo que provocó que la criptomoneda del desarrollador Terraforms Labs Terra (LUNA).
Una vez cotizando en la marca de $1, UST (ahora llamado TerraClassicUSD después de la bifurcación dura) se mantuvo por debajo de la marca de $0,30.
La caída aquí creó una tormenta ya que el efecto dominó que caía se mantuvo en libertad. Con la debacle de la desvinculación superando a TerraUSD, varias otras monedas estables parecen haber perdido su vinculación con el dólar.
Por ejemplo, Neutrino USD (USDN) cayó más allá del punto de precio de $ 0,95 en el mismo período. En el momento de la publicación, actualmente está luchando alrededor de la marca de $ 0,66. USDN, la moneda estable de la ecología WAVES, ha caído bruscamente en las últimas 12 horas.
Dados los riesgos en torno a la moneda estable no regulada, el intercambio de criptomonedas nacional más importante de Corea del Sur planteó preocupaciones sobre la desvinculación del USDN. Aparte de esto, las monedas estables USDX (Kava), la moneda estable de Deus Finance, DEI, también perdieron más del 40% en mayo. Más sobre la narrativa de la desaparición reciente, el precio de la moneda estable algorítmica TRON USDD cayó a $ 0.97, perdiendo aún más de su paridad en dólares el 12 de diciembre.
Aquí hay una descripción general de las monedas estables líderes que pierden su paridad de $ 1 en CoinMarketCap.
En general, la nube oscura sobre las monedas estables no reguladas, junto con otros factores, ha llevado al evento de desvinculación de las monedas estables. Esto lleva el artículo a otro riesgo significativo que se está gestando en el mundo de las criptomonedas.
La moneda estable de tendencia de Binance
El intercambio de criptomonedas más grande del sector, Binance, y su ejecutivo líder, Changpeng Zhao (CZ), estaban en tendencia. Sin embargo, aquí, el punto de interés sigue siendo la tercera moneda estable más grande, BUSD. La capitalización del mercado de Binance USD (BUSD) se ha multiplicado durante los últimos meses. gracias a los pasos de Binance para transformar los depósitos de USDC, TUSD y USDP en BUSD en la alternativa. El suministro de BUSD superó los $ 20 mil millones, capturando una participación del 15,48% del mercado de monedas estables. según las estadísticas de CoinMarketCap: un máximo histórico.
El BUSD, que circula en el criptomercado, es emitido por Paxos, con sede en Estados Unidos, concretamente en Nueva York. Paxos se fundó en 2012 y ha recaudado cientos de millones de dólares. Ahora, la mayor parte de este dinero provino de inversores menos conocidos. Pero esta lista incluye gigantes de pago como PayPal.
Dato curioso: Paxos custodia las criptomonedas que se compran y venden en PayPal.
BUSD es técnicamente una versión de marca de la moneda estable PAX menos popular de Paxos, que se lanzó en 2018. BUSD es el producto de la asociación de Paxos con Binance en el tercer trimestre de 2019. El producto es BUSD (ERC-20), donde Paxos emite BUSD en la cadena de bloques ETH . En cuanto a la normativa y notas de la academia de Binance, la oferta sigue estando totalmente respaldada por el NYDFS.
Problemas de regulación
Además, Binance también ofrece un token Binance-Peg BUSD en BNB Chain. Pero la principal preocupación aquí es que no es emitida por Paxos ni regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. BeInCrypto contactó a dos fuentes para confirmar o apoyar esta narrativa.
Primero, un portavoz de Paxos respondió a BeIncrypto por correo electrónico que decía:
Sin embargo, la respuesta fue bastante diferente cuando BeInCrypto se comunicó con el servicio de atención al cliente oficial de Binance en Twitter.
El equipo de atención al cliente de Binance a través de Twitter declaró:
“Binance fijó BUSD, o BEP20 BUSD sigue siendo BUSD y, por lo tanto, Paxos todavía lo emite y está regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York”.
Aunque dice que en el documento de la academia Binance, el error común es que todo BUSD está regulado, sin embargo, como se mencionó anteriormente, las monedas estables no reguladas pueden tener una serie de efectos dominó dentro del ecosistema criptográfico. Por lo tanto, se deben tomar medidas de precaución para compensar tal evento.
Mientras tanto, otra pregunta que me viene a la mente es sobre las entidades controladoras de BUSD. Como informó BeInCrypto, casi el 94% del suministro total de BUSD se encuentra en solo cuatro billeteras. Esto podría generar más dudas sobre el juego del monopolio de las monedas estables.
Pensamientos finales
Actualmente, las monedas estables no están reguladas de manera significativa. Algunos editores tienen licencias nacionales de EE. UU., sin embargo, tienen requisitos mínimos. No existen requisitos que requieran que los emisores protejan las reservas o preserven la liquidez, ni pueden simplemente depender de los comerciantes despreciados.
Los críticos argumentan que la escasez de la ley financiera de las monedas estables, como se ve en UST y DEI, deja a los inversores a merced de la explotación y la erosión de los precios. Las historias aterradoras de compradores minoristas que pierden sus ahorros financieros resaltan la desconexión entre la infalibilidad de las monedas estables según la percepción de sus propietarios y el hecho de su vulnerabilidad a la agitación excesiva del mercado.
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