Tres investigadores financieros de la Universidad de Tecnología de Sydney, Australia, afirman que el uso de información privilegiada es “sistémico” en la industria de las criptomonedas y estiman que dicha actividad ha tenido lugar en hasta el 25% de las cotizaciones de Coinbase en los últimos cuatro años.
En un artículo aún no revisado por pares titulado “Uso de información privilegiada en mercados de criptomonedas”, La profesora Ester Felez Vinas, la profesora Talis Putnins y el candidato a doctorado Luke Johnson estiman que el uso de información privilegiada ocurrió en el 10-25% de los listados de criptomonedas en el intercambio con sede en San Francisco entre septiembre de 2018 y mayo de 2022. Los investigadores afirman que esto resultó en al menos menos $1.5 millones en ganancias mal habidas. “Nuestros hallazgos identifican casos que aún no han sido procesados”, escribieron.
Además, argumentan que la creciente percepción del uso de información privilegiada en criptografía puede asustar a los posibles inversores y podría “impedir la adopción de formas criptográficamente seguras de representar valores y otros instrumentos financieros”.—una percepción que está respaldada en gran medida por sus hallazgos.
En términos de metodología, los investigadores examinaron 146 listados de Coinbase y rastrearon sus precios de 300 a 100 horas antes de que cada nuevo listado se publicara en el intercambio para buscar patrones comerciales anormales de dichos activos en intercambios descentralizados (DEX), que no requieren verificación de identidad.
“A partir de la inspección visual, observamos que existe un patrón de aceleración evidente antes del anuncio de cotización que comienza a las -250 horas”, afirman los investigadores.
“El período previo continúa hasta el evento de anuncio de cotización, donde vemos un aumento en el precio debido a la nueva información que ingresa al mercado y los comerciantes reaccionan a la noticia. El patrón de aumento que observamos es consistente con los aumentos en casos procesados de abuso de información privilegiada en los mercados de valores”, escribieron.
Pero los opositores podrían argumentar que el documento pinta con un pincel amplio, aplicando los hallazgos en Coinbase a toda la industria de la criptografía en su conjunto.
Una fuente familiarizada con las prácticas comerciales en los intercambios criptográficos dijo descifrar que el estudio “saca conclusiones precipitadas” sin proporcionar pruebas claras de que se produjo tráfico de información privilegiada o identificar cartera direcciones que supuestamente lideraron las listas de tokens.
Un representante de Coinbase dijo descifrar por correo electrónico que “se toma increíblemente en serio las acusaciones de estar al frente”.
“Trabajamos arduamente para garantizar que todos los participantes del mercado tengan acceso a la misma información. Como parte de este esfuerzo, tomamos medidas para minimizar la posibilidad de señales técnicas durante las pruebas de activos y los pasos de integración. Tenemos tolerancia cero para el comportamiento ilícito y lo monitoreamos, realizando investigaciones cuando corresponda”, dijo el portavoz de Coinbase.
Esta no es la primera vez que las listas de Coinbase se enfrentan a acusaciones de uso de información privilegiada. El Departamento de Justicia de EE.UU. acusó recientemente al ex Gerente de producto de Coinbase Ishan Wahi con delitos asociados con el supuesto tráfico de información privilegiada mientras trabajaba en la empresa. Las autoridades afirman que Wahi compartió los anuncios de listado de activos de Coinbase por adelantado con otros dos en un esquema que les valió más de $1.1 millones en ganancias.
Con respecto a las acusaciones de Wahi, Coinbase dijo en un entrada en el blog que tiene “tolerancia cero con este tipo de mala conducta y no dudará en tomar medidas contra cualquier empleado cuando encontremos una mala conducta”.
En toda la industria de la criptografía, recientemente han salido a la luz otras acusaciones de abuso de información privilegiada. Exjefe de producto de OpenSea Nathaniel Chastain también ha sido acusado de tráfico de información privilegiada después de que supuestamente se publicaran listados destacados de NFT. El director ejecutivo de OpenSea, Devin Finzer, calificó las acusaciones de “desencuadrar” en septiembre del año pasado y dijo que el término “uso de información privilegiada” no se aplicaba a lo que ocurrió.
Pero el Departamento de Justicia parece pensar lo contrario. En junio, acusó a Chastain de fraude electrónico y lavado de dinero en relación con el presunto tráfico de información privilegiada. Chastain tenía conocimiento previo de qué colecciones de NFT aparecerían en la página de inicio de OpenSea y supuestamente compró activos de esas colecciones de antemano para obtener ganancias financieras personales.
Agosto ya ha sido un gran mes para los movimientos regulatorios en criptografía. Los legisladores estadounidenses tomaron medidas drásticas la semana pasada contra el controvertido servicio de mezcla de criptomonedas Efectivo Tornadocuyo uso ahora es ilegal en los EE. UU.
Y a medida que los investigadores y los legisladores continúan investigando la criptoindustria, es posible que esta represión sea solo el principio.
