La empresa de análisis de blockchain y criptografía Nansen ha publicado un análisis del colapso de FTX y Alameda Research, y el informe señala que el colapso de Terra Stablecoin y la crisis de liquidez que siguió probablemente iniciaron el efecto dominó que condujo a la implosión de la empresa. El estudio de Nansen detalla además que “FTX y Alameda han tenido vínculos estrechos desde el principio”.
Informe muestra el colapso de Terra LUNA y las relaciones entremezcladas pueden haber iniciado la desaparición de FTX y Alameda
El 17 de noviembre de 2022, cinco investigadores del equipo de Nansen publicaron un análisis de blockchain y una mirada exhaustiva a “El colapso de Alameda y FTX”. El informe señala que FTX y Alameda tenían “vínculos estrechos”, y los registros de blockchain confirman este hecho. El ascenso de FTX y Alameda a la cima comenzó con el lanzamiento del token FTT y “dos de ellos compartieron la mayor parte del suministro total de FTT que realmente no entró en circulación”, detallaron los investigadores de Nansen.
El escalamiento meteórico de FTX y FTT condujo a la expansión del balance general de Alameda que “probablemente Alameda utilizó como garantía para pedir prestado”. Los investigadores de Nansen detallan que si los fondos prestados se aprovecharan para realizar inversiones ilíquidas, entonces “FTT se convertiría en una debilidad central para Alameda”. Los investigadores de Nansen dicen que las debilidades comenzaron a mostrarse cuando la moneda UST, que alguna vez fue estable, de Terra se desvinculó y provocó una crisis de liquidez masiva. Esto condujo al colapso del fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital (3AC) y del prestamista de criptomonedas Celsius.
Si bien no está asociado con el informe de Nansen, el cofundador de 3AC, Kyle Davies, dijo en una entrevista reciente que tanto FTX como Alameda Research “se coludieron para comerciar con los clientes”. Davies dio a entender que FTX y Alameda estaban dejar de cazar su fondo de cobertura criptográfico. Después del efecto de contagio de Celsius y 3AC, el informe de Nansen dice que “Alameda habría necesitado liquidez de una fuente que todavía estaría dispuesta a otorgar un préstamo contra su garantía existente”.
Nansen detalla que Alameda transfirió $ 3 mil millones en FTT en el intercambio FTX y la mayoría de esos fondos permanecieron en FTX hasta el colapso. “La evidencia del préstamo real de FTX a Alameda no es directamente visible en la cadena, posiblemente debido a la naturaleza inherente de los CEX que pueden haber ofuscado claramente [onchain] rastros”, admiten los investigadores de Nansen. Sin embargo, los flujos de salida y una entrevista de Bankman-Fried Reuters sugieren a los investigadores de Nansen que la garantía de FTT puede haberse utilizado para garantizar préstamos.
“Según los datos, las salidas totales de $4 mil millones de FTT de Alameda a FTX en junio y julio posiblemente podrían haber sido la provisión de partes de la garantía que se usó para garantizar los préstamos (por un valor de al menos $4 mil millones) en mayo/junio que fue revelado por varias personas cercanas a Bankman-Fried en una entrevista con Reuters”, revela el estudio de Nansen. El informe concluye que el balance de Coindesk reporte “Preocupaciones expuestas con respecto al balance de Alameda” que finalmente condujo a la “batalla de ida y vuelta entre los directores ejecutivos de Binance y FTX”.
“[The incidents] causó un efecto dominó en los participantes del mercado, Binance poseía una gran posición de FTT”, señalaron los investigadores de Nansen. “A partir de ese momento, la relación entremezclada entre Alameda y FTX se volvió más preocupante, dado que los fondos de los clientes también estaban en la ecuación. Alameda se encontraba en una etapa en la que la supervivencia era su prioridad elegida, y si una entidad colapsa, podrían comenzar a surgir más problemas para FTX”. El informe concluye:
Dado lo entrelazadas que se establecieron estas entidades para operar, junto con el apalancamiento excesivo de garantías, nuestra autopsia [onchain] El análisis sugiere que el eventual colapso de Alameda (y el impacto resultante en FTX) fue, quizás, inevitable.
Puede leer el informe FTX y Alameda de Nansen en su totalidad aquí.
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Créditos de imagen: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Crédito de la foto editorial: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
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