El índice del dólar estadounidense se correlaciona negativamente con las acciones tradicionales y el mercado de criptomonedas. Si el DXY ya ha alcanzado el tope macro de este ciclo, es probable que Bitcoin ya haya registrado o esté cerca del tope macro de un mercado bajista en curso.
Los últimos datos económicos de Estados Unidos muestran que la inflación en octubre de 2022 cayó más bruscamente de lo esperado. Esto da esperanza a los consumidores estadounidenses y es una buena noticia para la Reserva Federal (Fed), que lleva meses intentando bajar el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
El IPC de EE. UU. llegó al 7,7% en octubre. Esto es un 0,2% inferior a la expectativa del consenso de analistas de 7,9%. Además, es significativamente más baja que la tasa de inflación de septiembre de 2022 del 8,2 %. En el gráfico a largo plazo, podemos ver que el máximo probable de inflación en los EE. UU. fue en junio de 2022, cuando el IPC fue del 9,1 %. Ha estado cayendo desde entonces, y es posible que esta tendencia continúe.
La caída de la inflación también da esperanzas de que los funcionarios de la Fed ahora aumenten las tasas de interés de manera menos agresiva, ya que su estrategia parece estar dando sus frutos. En su última reunión, elevaron las tasas de interés en 75 puntos básicos, lo que estuvo en línea con las expectativas de los analistas.
La tasa de interés base en EE. UU. se encuentra actualmente en 4%, el nivel más alto desde 2008. Por lo tanto, ahora se espera que sus aumentos sean menos agresivos. Además, esto debería brindar alivio a los mercados de valores y otros activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
La parábola del índice del dólar estadounidense se rompe
Poco después de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. para octubre, el índice del dólar estadounidense experimentó una fuerte caída. El DXY perdió casi un 2% en una hora (flecha azul), cayendo a un área de soporte en el rango 108-109 (verde).
En las horas siguientes, esta zona no se mantuvo, y el índice del dólar estadounidense continuó hoy con su caída, con el mínimo actual en 107.3, un nivel que no se veía desde agosto de 2022.
En el gráfico diario, vemos que el índice del dólar de EE. UU. acaba de romper desde una línea de soporte a largo plazo (azul). Esta curva parabólica estuvo vigente desde enero de 2021 y tuvo un mínimo de 89,2. Junto con el mínimo ligeramente superior de 89,7 alcanzado en mayo de 2021, el DXY generó un patrón de doble fondo alcista (flechas verdes), lo que condujo a un mercado alcista de 1,5 años para la divisa estadounidense.
Los primeros signos de una reversión bajista aparecieron incluso antes del pico de finales de septiembre en 114,8. DXY comenzó a generar divergencias bajistas en el RSI diario y semanal.
Posteriormente, el gráfico generó una serie de 2 máximos más bajos (LH) y 2 mínimos más bajos (LL). Actualmente, vemos un claro desglose de la parábola. Con el dato de inflación estadounidense de ayer se produjo su validación bajista y fuerte rechazo.
Las siguientes áreas de soporte para el DXY son el rango 104-105 en el retroceso de 0.382 Fib y el nivel 102 en el retroceso de 0.5 Fib. Un rebote en el nivel anterior podría significar que la caída en curso es solo una corrección. El índice del dólar estadounidense probablemente se recuperará y formará una parábola ascendente aún mayor. Por otro lado, la pérdida de esta zona podría significar el final del ciclo alcista de la moneda estadounidense y un cambio macro en la situación económica global.
El mismo punto de vista es sostenido por un conocido comerciante y analista de mercado. Bob Loukasquien presentó su análisis del índice del dólar estadounidense en un tuit publicado ayer.
Dijo: “Parece que $USD ha superado. La progresión del ciclo de limpieza es más baja ahora. Cuando las tendencias casi parabólicas se rompen de esta manera, generalmente indican un máximo importante”.
Bitcoin se recupera debido a una correlación negativa con DXY
Los mercados tradicionales y las criptomonedas reaccionaron muy positivamente ayer a la caída del DXY. El SPX aumentó un 5,54%, mientras que el NASDAQ ganó un 7,72%. Así, ambos índices cerraron en su nivel más alto desde la segunda quincena de septiembre de 2022.
Las principales criptomonedas también vieron grandes ganancias ayer. Bitcoin aumentó un 10,54 % para recuperar el nivel de $17 000, Ethereum aumentó un 17,82 % y Binance Coin un 13,81 %. Por lo tanto, existe una clara correlación entre la caída de la inflación y el índice del dólar estadounidense y la recuperación de los mercados de activos de riesgo.
Bitcoin tiene una correlación negativa a largo plazo con el índice del dólar. Hay un debate en curso sobre cuánto de esto lo convierte en una cobertura contra la inflación.
Si el índice del dólar estadounidense ha alcanzado su punto máximo en el ciclo actual, es posible que Bitcoin esté cerca de generar, o ya lo haya hecho en $ 15,588, un fondo macro. Sin embargo, si el DXY se recupera y reanuda su repunte posterior a la corrección, el mercado de criptomonedas, plagado de sus propios problemas como el reciente colapso de FTX, y BTC podrían enfrentar precios mucho más bajos.
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