Los criptointercambios indios perdieron alrededor del 97,1% de su volumen de operaciones entre enero y octubre de 2022, según datos recientes. investigar.
El informe del centro de estudios de política tecnológica indio Esya Center estudió tres importantes intercambios indios, incluidos WazirX, CoinDCX y Zebpay. El estudio tiene importancia ya que proporciona la primera estimación monetaria del impacto del impuesto criptográfico de la India.
De alrededor de $ 4,73 mil millones en enero, el volumen de operaciones en las bolsas indias se redujo a $ 137,6 millones en octubre de 2022, según el estudio de investigación.
Entre febrero y octubre, alrededor de 3.850 millones de dólares en volumen de operaciones huyeron de las bolsas indias a sus contrapartes extranjeras, reveló el estudio. La investigación incluyó volúmenes comerciales de tres intercambios internacionales: Binance, Coinbase y Kraken.
Gran parte de la caída en los volúmenes de negociación de los intercambios centralizados (CEX) de la India se produjo después de que India anunciara un fuerte impuesto del 30 % sobre todas las transacciones con criptomonedas el 1 de febrero de 2022. El impuesto entró en vigor el 1 de abril.
En el período entre el anuncio de impuestos y su implementación, los volúmenes de negociación en las bolsas indias cayeron un 15%, señaló el estudio. Después de que se implementó el impuesto, los CEX indios perdieron otro 14% en volumen de operaciones entre abril y junio.
Alrededor de $ 3.050 millones en volumen de operaciones, el 80% de los $ 3.500 millones perdidos en los intercambios de divisas, se trasladaron a CEX internacionales entre abril y octubre, según el estudio.
La mayor parte de la pérdida de volumen de negociación se produjo después de que el gobierno aplicara un impuesto deducido en origen (TDS) del 1 % a partir del 1 de julio. Tras la implementación del TDS, las bolsas indias perdieron el 81 % de su volumen de negociación en 4 meses, señaló el estudio. De 1220 millones de dólares en julio, el volumen de operaciones cayó a 988 millones de dólares.
El impuesto del 1% se implementó en todas las transacciones que excedieran los 10 000 INR (alrededor de $120) en un año fiscal. El anuncio fiscal y su posterior implementación generaron caos. Los intercambios de criptomonedas buscaron a tientas cómo implementar el impuesto del 1% en medio de la falta de pautas claras.
Muchos indios denunciaron la elevada tasa impositiva del 30 % y la mayoría emigró a intercambios de criptomonedas extranjeros en un intento por escapar del impuesto del 1 %. A partir de febrero, el estudio estima que alrededor de 1,7 millones de usuarios indios cambiaron a casas de cambio.
En una encuesta realizada por WazirX y Zebpay con 9500 encuestados que habían negociado activamente entre el 1 de enero y el 15 de abril de 2022, el 24 % de los inversores indios habían dicho que estaban considerando pasarse a los mercados de divisas. Además, la encuesta encontró que el impuesto había afectado la frecuencia comercial del 83% de los comerciantes indios.
Al estudiar una muestra de 5.436 comerciantes peer-to-peer (P2P) y estimaciones de la industria, la investigación del Centro Esya encontró que los indios contribuyeron con alrededor de $ 9.67 mil millones en volumen de operaciones P2P en divisas entre julio y octubre.
Además, entre julio y septiembre, la adopción de criptomonedas medida en términos de descargas de aplicaciones móviles disminuyó un 16 % mensual para los intercambios indios. Durante el mismo período, las descargas de aplicaciones CEX extranjeras aumentaron en un correspondiente 16 % mensual.
Las implicaciones del impuesto criptográfico de la India
Los datos anteriores implican que el régimen de impuestos criptográficos de la India ha provocado que la liquidez y el volumen de negociación de los intercambios nacionales vuelen al extranjero. El estudio señaló que la razón principal de esta salida de capital es el sistema fiscal actual, que desalienta a los criptoinversores indios, especialmente a los pequeños comerciantes.
Esto hace que el régimen fiscal criptográfico actual sea “contraproducente” para el objetivo, señaló el estudio, y agregó:
“… anticipamos un impacto negativo proporcionalmente grande en los ingresos fiscales, así como una disminución en la trazabilidad de las transacciones, lo que anula los dos objetivos centrales de la arquitectura política existente”.
El estudio agregó que una disminución en la trazabilidad de las transacciones podría afectar negativamente la estabilidad financiera.
Además, la incertidumbre regulatoria en los criptomercados podría reducir la capacidad de los intercambios nacionales para recaudar capital en comparación con sus contrapartes extranjeras, señaló el informe.
Además, el estudio estimó que, si el régimen fiscal sigue siendo el mismo, los inversores indios seguirán utilizando divisas extranjeras, agotando los volúmenes de negociación de CEX nacionales. En última instancia, esto podría hacer que los intercambios indios sean ‘inviables’.
Suponiendo que el impuesto se mantenga sin cambios, la investigación estimó que la pérdida acumulada del volumen de operaciones de los CEX indios ascenderá a 1,2 billones de dólares en los próximos 4 años.
Para evitar esto, el estudio sugirió reducir las tasas de TDS para que estén a la par con las de los valores, lo que permite a los inversores indios compensar las pérdidas criptográficas y hacer que la regulación fiscal sea progresiva en comparación con el modelo “regresivo” actual.
Recurrir a tipos impositivos diferenciados para las ganancias a corto y largo plazo podría aumentar la recaudación de impuestos y posiblemente frenar la salida de capital.
Si el gobierno incorpora estos cambios, el estudio estimó que el volumen de negociación en los intercambios centralizados de la India volverá a los niveles anunciados antes de impuestos dentro de 2 trimestres. Además, los intercambios nacionales recibirán un 50,5% de tracción de los usuarios indios en promedio, volviendo a la normalidad antes de impuestos.
Por último, el estudio señaló que el alto volumen de transacciones entre pares indica la necesidad de una supervisión regulatoria y un régimen de licencias específico para los intercambios. El informe también sugirió que el gobierno indio fortalezca la colaboración internacional y aprenda de las mejores prácticas internacionales en plataformas como el G20.
