El mercado de Bitcoin permanece profundamente inmerso en el invierno de las criptomonedas. Los precios bajos de la mayoría de las criptomonedas y la caída de la temperatura fuera de la ventana en diciembre van de la mano con un enfriamiento de todo el sector de los activos digitales. Un indicador en cadena que captura visualmente el momento helado de las criptomonedas es MVRVT.
En un análisis anterior en cadena, BeInCrypto analizó 5 indicadores que señalan el final de un mercado bajista de criptomonedas. Además, observamos el período de tiempo del 65 % desde el halving anterior en otro análisis. Hoy combinamos estas dos perspectivas. Usamos el indicador MVRVT para analizar el ciclo de mercado actual, específicamente en relación con el próximo evento de reducción a la mitad de Bitcoin.
MVRVT confirma invierno extremo en el mercado de Bitcoin
Derivamos el indicador de análisis en cadena Valor de mercado a valor realizado (MVRVT) de la métrica Valor de mercado a valor realizado (MVRV). MVRV es la relación entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada. Indica en qué medida el precio de Bitcoin está por encima o por debajo del llamado “valor justo” (línea roja).
Registramos la lectura MVRV más baja de 0,758 en el ciclo de mercado en curso el 9 de noviembre de 2022. Ese día, el precio de BTC alcanzó un mínimo de $15 863.
gráfico MVRV por Nodo de vidrio
Una adición que presenta el indicador MVRVT en relación con su métrica nativa son los colores que imitan la temperatura del mercado BTC. Están determinados por una desviación estándar de 0. Esto es idéntico al nivel 1 para el indicador MVRV, es decir, el “valor justo” de Bitcoin.
Conocido analista en cadena @dilutionproof publicó en Twitter una serie de gráficos del indicador MVRVT en perspectiva del halving histórico. En un gráfico a largo plazo de todo el historial comercial de Bitcoin, vemos un gráfico coloreado de MVRV según las sucesivas desviaciones estándar y las fechas de 3 mitades históricas marcadas.
Cuanto mayor era la desviación, el indicador MVRVT alcanzaba colores más cercanos al rojo. Esto sucedió durante los picos históricos del mercado alcista en 2011, 2014, 2017 y 2021. Curiosamente, en el último mercado alcista, el indicador no alcanzó los colores rojos y el mercado alcista se detuvo en naranja.
Por otro lado, cuando MVRVT cayó por debajo del nivel 0, los colores se volvieron más y más fríos hacia el azul. Esto sucedió al final de cada mercado bajista en 2011, 2015, 2018. Además, esto sucedió brevemente durante el colapso de COVID-19 en marzo de 2020. Además, los niveles alcanzados actualmente desde junio de 2022 corresponden al color azul, que indica un Enfriamiento extremo del mercado de Bitcoin.
MVRVT en el contexto de la reducción a la mitad de BTC
Otra forma de comparar el mercado bajista actual con sus contrapartes históricas es trazar los gráficos del indicador MVRVT cada vez a partir de la fecha de reducción a la mitad. Así presentó @dilutionproof una comparativa de 3 ciclos post-halving de Bitcoin.
Vemos que al comienzo de cada ciclo hubo períodos de desviaciones de MVRVT excepcionalmente altas durante los primeros 12 a 18 meses después de cada halving. Sin embargo, a partir de entonces, los 3 ciclos de Bitcoin llevaron a que el índice cayera por debajo de 0 en los 25-35 meses posteriores al halving.
Actualmente, Bitcoin se encuentra en su trigésimo primer mes posterior al halving y MVRVT aún está por debajo de 0. Curiosamente, en todos los ciclos anteriores, el indicador ha estado prácticamente en el mismo lugar (flecha roja) durante este período. en un comentar su publicaciónel analista llama a esta convergencia “completamente loca”.
Nuestro análisis sugiere que es posible que ya se haya tocado fondo en el precio de Bitcoin, según las comparaciones con los datos históricos de enfriamiento del mercado. Además, según el ciclo al que se asemeje la acción del precio actual, podría producirse una reversión alcista de la tendencia y un movimiento por encima del nivel 0 en tan solo dos meses (ciclo 2: verde) o hasta cuatro meses (ciclo 1: azul). ).
El “valor justo” es $20,000 y el pico es $165,200
En el último de los gráficos publicados, vemos cómo se puede usar el indicador MVRVT para crear una banda/canal comercial para el precio de Bitcoin a largo plazo. Este truco proporciona sugerencias claras para oportunidades de compra (colores azules debajo de la línea inferior) y oportunidades de venta (colores amarillo y naranja sobre la línea superior).
Además, este gráfico proporciona una estimación de cuál debería ser el precio de BTC actualmente si el precio de mercado reflejara el “valor justo” de Bitcoin. La desviación en 0 hoy es de $20,000. Mientras tanto, cualquier cosa por debajo de eso indica un enfriamiento extremo del mercado.
Por otro lado, si Bitcoin estuviera extremadamente sobrecalentado hoy, como en el pico de los mercados alcistas históricos, el precio de BTC sería de $ 165,200 hoy. Este es el valor de la desviación estándar de nivel 10 de la relación MVRVT.
Si la historia diera alguna indicación de la acción futura del precio, se puede concluir que Bitcoin podrá alcanzar este precio en el futuro, o incluso superarlo. Sin embargo, esto sucederá no antes de una docena de meses después de la próxima reducción a la mitad, que actualmente se estima al 10 de abril de 2024.Para el último análisis del criptomercado de BeInCrypto, haga clic aquí.
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