¿Primera vez que prueba LSD? Index Coop lo tiene cubierto.
Hoy, Index Coop lanza su nuevo producto estructurado que brindará a los inversores exposición a la parte superior. derivado líquido de participación (LSD) tokens en el mercado.
Index ha estado preparando productos como este durante mucho tiempo, siendo su índice más popular el DeFi Pulse Index (ppp), que proporciona exposición ponderada a través de varios tokens en las finanzas descentralizadas (DeFi) espacio. El proyecto también ofrece un índice de metaverso llamado IMV y un token ETH apalancado también.
Ahora, está dirigiendo su atención al mercado Ethereum en juego al rojo vivo.
Llamado Índice ETH Diversificado Stake (dsETH), el último producto ofrece exposición a los tokens stETH de Lido Finance, rETH de Rocketpool y sETH2 de Stakewise. Son tres tokens en uno, como un índice.
Estos tokens son activos que generan rendimiento para los inversores que han apostado sus tenencias de ETH y se pueden usar en otros lugares para obtener un rendimiento adicional en DeFi. Son especialmente populares porque permiten a los inversores apostar menos de los 32 ETH necesarios para participar si quisieran apostar directamente en Ethereum.
La idea detrás de obtener las tres versiones de lo que es esencialmente lo mismo se reduce a equilibrar el riesgo, dijo Crews Enochs, líder de crecimiento y producto de Index Coop.
“Desea poder diversificar su riesgo en las capas de activos y protocolos”, dijo. descifrar. “Toda mi cartera está sujeta al mismo riesgo de contrato inteligente si solo estoy usando el protocolo Lido o el protocolo Rocket”. Esencialmente, mantener el índice significa que no lo perdería todo si una de estas plataformas de participación fuera pirateada.
Después de eso, la exposición a los tres tokens LSD garantizaría “que el rendimiento general que obtiene su ETH apostado sea mucho más consistente”, dijo Enochs.
Hoy, stETH gana 4,9%sETH2 gana 5,12%y rETH gana 4,53%. Rocketpool también ofrece un mayor rendimiento junto con recompensas en su token RPL nativo para aquellos que apuestan su Ethereum y ejecutan su propio nodo.
En cuanto a Index Coop, se espera que el índice dsETH genere tanto como $4,000 al mes en ingresos desde febrero a través de la tarifa de transmisión de 0.25%.
Eso es, por supuesto, si los inversores ven las mismas ventajas en el índice que Enochs y compañía.
Además de proporcionar a los inversores una exposición diversificada a los derivados de Ethereum apostados, la metodología de ponderación del índice también arroja luz sobre las preocupaciones de centralización en este nicho.
Recuento de nodos y ponderación de Ethereum apostada
El índice dsETH se pondera entre cada token LSD en función de qué tan bien cada proyecto ha descentralizado sus respectivos recuentos de nodos, dijo Enochs. Los nodos, en este caso, se refieren al ejército de validadores que han apostado 32 ETH y ahora están asegurando la red según el nuevo mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS) de Ethereum.
“Hay dos factores”, dijo. descifrar. “Está la cantidad de operadores de nodos, y un operador puede ejecutar muchos nodos, y luego está la distribución de la participación en esos nodos”.
Rocketpool, por ejemplo, disfruta de la mayor ponderación del índice de aproximadamente el 44%, según el Propuesta inicial de Index desde allá por diciembre.
Aunque Rocketpool tiene muchos menos nodos reales (solo 11,342) que el líder del mercado Lido, estos nodos están mucho mejor distribuidos entre los operadores. El operador más grande de Rocketpool opera aproximadamente 20 nodos.
Aunque Lido Finance cuenta con una enorme 147,010 validadores totales que aseguran Ethereum, estos nodos se distribuyen en 30 operadores de nodos. Las empresas de participación profesional como Figment y Chorus One, por ejemplo, operan cada una aproximadamente 2000 nodos para Lido. Esto le da al proyecto de participación una ponderación del 29,68%.
Stakewise tiene 5 operadores y más de 2,254 validadores, otorgándole una ponderación del 26,39%.
Enochs admite que es probable que el equipo aún tenga que editar estas ponderaciones. “Realmente queríamos hacer una puntuación basada únicamente en los datos de la red Calificada, pero no la tenían lo suficientemente lista para nosotros. Agregaremos algún tipo de puntaje de equidad para Calificado en una actualización futura, pero no se incluyó en la propuesta de gobernanza para el lanzamiento”.
Sin embargo, la jugada es clara. El índice está claramente destinado a fomentar una mayor descentralización, lo que sin duda plantearía problemas para el líder del nicho, Lido.
Datos tirado de Dune muestran que de los 16,2 millones de Ethereum apostados, Lido disfruta de casi el 30% de todo el mercado, con los jugadores centralizados Coinbase y Kraken con solo el 12% y el 7%, respectivamente.
En cuanto a Rocketpool, tiene solo el 2%. Stakewise un mero 0,44%.
Sin embargo, con el producto de Index, esto podría cambiar si hay una gran demanda de los inversores.
“Todos entienden que si el cliente quiere esto, este producto es una forma de aumentar la adopción de todos sus productos y el stake en conjunto”, dijo Enochs.
