Este es un editorial de opinión de Shinobi, un educador autodidacta en el espacio de Bitcoin y presentador de podcasts de Bitcoin orientado a la tecnología.
Desde el reciente informe de la Casa Blanca sobre Bitcoin y las criptomonedas, la discusión en torno a una moneda digital del banco central de los Estados Unidos (CBDC) se ha vuelto a encender. ¿Harán uno? ¿Cuánto tiempo tardará? Por supuesto, el gobierno aprovechará los amplios aumentos en las capacidades y poderes de vigilancia que traerá una CBDC. ¿Derecha?
Su propio informe menciona específicamente una mayor eficiencia como plataforma de pagos, pagos transfronterizos más rápidos, crecimiento económico y estabilidad (control de política monetaria más fácil), protección contra riesgos cibernéticos y operativos (violaciones de seguridad de las instituciones financieras), salvaguardar la privacidad de datos confidenciales y minimizar el riesgo de transacciones financieras ilícitas. Entonces, en otras palabras, quieren tener una visión total de toda su actividad financiera, tener la capacidad de depositar dinero directamente en las cuentas de las personas con fines de estímulo y política monetaria y poder bloquear arbitrariamente la “actividad ilícita”, que como sabemos en estos días es un objetivo que cambia rápidamente y que significa quién sabe qué el próximo año.
En 2017 un adulto promedio realiza 41 transacciones económicas al mes, de las cuales alrededor de 12,4 se realizan en efectivo. Eso significaría mirar estas cifras que aproximadamente 3,192,200,000 transacciones en efectivo ocurren en los Estados Unidos cada mes. Para comparar con Bitcoin con algunas matemáticas de servilleta que ignoran las eficiencias obtenidas a través del procesamiento por lotes de transacciones y otras optimizaciones, la cadena de bloques de Bitcoin procesa alrededor de 3000 transacciones por bloque en promedio, llegando a la cifra de 13 millones de transacciones por mes. Entonces, solo para reemplazar el volumen promedio de transacciones en efectivo, una CBDC necesitaría procesar 246 veces más transacciones cada mes que Bitcoin. Y eso es simplemente reemplazar el efectivo, no afectar los pagos con tarjeta de débito o crédito, ni absorber parte del volumen de pago de las aplicaciones fintech como PayPal y Cashapp.
Tal sistema necesitaría el tipo de tiempo de actividad que vemos actualmente con los sistemas de pago como Visa y Mastercard. Piense en la frecuencia con la que los servicios gubernamentales digitales básicos fallan y se desconectan. ¿Alguna vez ha tenido un año fiscal en el que los portales de pago del IRS no se sobrecargaron ni colapsaron? ¿Alguien recuerda el debacle masiva del sitio web de Obamacare y los constantes bloqueos y fallas? ¿Realmente cree que el gobierno federal podría manejar la construcción y el mantenimiento de un sistema de forma independiente para facilitar los tipos de volúmenes de pago necesarios para ofrecer una alternativa digital al efectivo sin fallas masivas? ¿Qué sucede cuando los usuarios sufren pérdidas de fondos? ¿Pierden sus teléfonos? ¿Las cosas se rompen? Compañías masivas como PayPal y las principales instituciones bancarias que han tenido años, décadas en algunos casos, creando sistemas de atención al cliente para manejar tales fallas y problemas regularmente dejan caer la pelota, tardan una eternidad en responder a las personas y arrastran todo el proceso a un largo y prueba frustrante antes de resolver realmente el problema. ¿Crees que el gobierno federal podría manejar tal tarea? No. Incluso considerando que una posibilidad realista es francamente risible en mi mente.
Ahora echemos un vistazo a los efectos financieros de un sistema CBDC de este tipo que afecta al sistema financiero actual. Aparentemente, la idea es tener un sistema operado por la Reserva Federal (¿o potencialmente por el Tesoro?) que brinde servicios financieros y capacidades directamente a los consumidores. Ese es el papel que actualmente cumplen los bancos privados y los proveedores de servicios financieros en la economía. La Reserva Federal no ofrece ninguna herramienta o servicio directamente al consumidor, sino que proporciona cuentas a las instituciones financieras que lo hacen para que mantengan dinero de reserva en la Reserva Federal y liquiden transacciones entre ellos utilizando el sistema Fedwire. Introducir una CBDC que esté directamente orientada al consumidor iniciaría una desintermediación inevitable de estas entidades privadas en el mercado de servicios financieros, y dado que los servicios financieros constituyen ~7,4% del PIB de EE. UU., ese proceso tendría una gran implicación para la economía de EE. UU. dependiendo de qué tan profundamente la CBDC se introdujera en ese mercado. ¿Cuántas personas elegirían usar una CBDC en lugar de Cashapp o PayPal? ¿Sobre su banco en JP Morgan? Si fuera una cantidad significativa de personas, esto tendría un gran efecto negativo en el sector financiero. Cada persona que opte por retirar su dinero de esas instituciones y, en su lugar, mantener una CBDC sería alguien que retiraría sus depósitos del banco y los dejaría con menos reservas para hacer negocios.
¿Qué pasa con los pagos transfronterizos? ¿Cómo funcionaría eso mecánicamente? ¿Conexiones a sistemas heredados como SWIFT? ¿Simplemente enviar el token de CBDC directamente a alguien en una jurisdicción extranjera? Si simplemente va a utilizar SWIFT u otros sistemas de transferencia internacional, ¿cómo mejora una CBDC la velocidad de los pagos transfronterizos? Si va a facilitar directamente la transferencia de la CBDC a nivel internacional, ¿cómo hace cumplir KYC y AML? ¿No requiere eso identificar directamente a los ciudadanos extranjeros que hacen uso del sistema? Esto daría como resultado la expansión tanto de la recopilación de datos como de los controles financieros directos del gobierno de los EE. UU. en territorios extranjeros.
Entonces, recapitulemos: el esfuerzo técnico para implementar un sistema como este es inmenso, y está mucho más allá de las capacidades del gobierno para manejarlo. La implementación de un sistema de este tipo afectaría directamente los resultados de las empresas financieras privadas y, si tiene éxito, causaría un gran impacto en la economía de los EE. UU. Intentar implementar esto como una herramienta de pagos transfronterizos no haría ninguna diferencia o tendría implicaciones políticas masivas al hacerlo. Entonces, ¿cuál es la realidad? Una CBDC estadounidense, como se prevé predominantemente, simplemente nunca sucederá. Es completamente impráctico a nivel tecnológico y marcaría el comienzo de una reestructuración muy destructiva del sector de servicios financieros de EE. UU. si se adoptara a un nivel serio.
¿Qué podría pasar realmente? Mas de lo mismo. No hay forma de que el gobierno de los EE. UU. pueda realmente manejar la construcción de un sistema CBDC orientado al consumidor, pero compañías como PayPal, JP Morgan, Amazon, etc., podrían manejar ese sistema muy bien. Tienen décadas de experiencia en la construcción de infraestructura back-end para sistemas digitales con una base de usuarios masiva del orden de la población de los EE. tipos de infraestructura de soporte necesarios para ayudar a los consumidores a lidiar con problemas cuando el sistema no funciona como debería.
No habrá una aplicación CBDC de la Reserva Federal que interactúe directamente con su base de datos de back-end. Habrá, tal vez, una revisión o extensión de Fedwire para facilitar que empresas como PayPal o Chase construyan aplicaciones privadas y bases de datos aisladas conectadas a cuentas de Fedwire para transferir fácilmente “tokens” de CBDC. En realidad, probablemente ni siquiera eso, una cuenta en Fedwire tal como existe en este momento será lo suficientemente buena para las empresas privadas. ¿Por qué incluso ir tan lejos como para implementar cualquier tipo de criptografía o token? Si solo está hablando de una entrada de base de datos en un sistema de PayPal, ¿cuál es el punto de las firmas que autorizan transacciones, custodian sus propias claves, etc. ¿Qué beneficio agrega eso? Absolutamente nada. No está custodiando nada por sí mismo, es solo una entrada que PayPal puede congelar, eliminar o rechazar para actualizar, exactamente como está ahora. ¿Cuál es el gran cambio fundamental? Códigos QR. Solo un nuevo envoltorio de UI/UX alrededor de más de las mismas aplicaciones de pago fintech existentes que han existido durante casi 20 años.
Literalmente, no hay beneficios en un sistema de este tipo para implementar cualquiera de las primitivas clave de un sistema como Bitcoin u otras criptomonedas. Las bases de datos descentralizadas no se escalan, eso es algo que cada Bitcoiner debería entender fundamentalmente cuando es consciente de los desafíos de escalamiento de Bitcoin. ¿Por qué introducir tales primitivas en un “CBDC”? ¿Entonces las personas pueden perder el acceso a sus fondos más fácilmente? ¿Para tener una narrativa convincente que pueda impulsar al público desprevenido? Eso es irrelevante, simplemente agregar un código QR que puede escanear para enviar dinero es elegante, nuevo y fresco para la gente normal, eso es todo lo que necesita para su “narrativa convincente”.
Toda la narrativa de las CBDC no es más que un nombre inapropiado gigantesco que se está introduciendo lentamente en la conciencia pública para normalizar los mecanismos de pago digital existentes como una nueva norma en lugar del efectivo. Nada va a cambiar, no habrá nuevas aplicaciones sorprendentes o posibilidades habilitadas por “blockchain”, solo habrá interfaces de usuario más llamativas y simples y API de aplicaciones bancarias/de pago más flexibles. No hay un avance tecnológico fundamental que sea posible o que venga con un “CBDC”, es puramente una campaña de marketing y nada más.
En realidad, la pregunta es el efectivo en sí mismo: ¿pueden impulsar la narrativa de que ya no lo necesitamos? ¿Pueden encontrar los medios para poner tales aplicaciones de pago en manos de personas que actualmente no tienen acceso a ellas, en particular los ancianos? ¿Pueden convencer a la gente de que el dinero en efectivo es innecesario con tales sistemas disponibles como opciones en el mundo moderno?
Una moneda digital del banco central no es más que un meme en el corazón de una de las mayores campañas de gaslighting que los gobiernos y las instituciones financieras han intentado atraer al público en general. Los bitcoiners no deberían seguir esta campaña en lo más mínimo actuando como si una CBDC tuviera algo en común con Bitcoin, o cualquier criptomoneda, al involucrarse con estos impulsos y narraciones usando su lenguaje. Está alimentando la manipulación, la iluminación de gas y el inevitable cambio que se producirá al final de todo esto.
No existe tal cosa como un CBDC, solo hay un nuevo y brillante envoltorio para aplicaciones fintech como PayPal y una integración más estrecha entre ellas y sistemas como Fedwire.
Esta es una publicación invitada de Shinobi. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.
