Las fotos NFT son el espejo de la casa de la risa que el arte de alta gama merece

Lo divertido de muchas de las cosas absolutamente locas que suceden en el mundo hoy en día es que, desde cierta perspectiva, en realidad tienen mucho sentido. Tome las marcas famosas que compran bienes raíces en el metaverso, por ejemplo. A primera vista, no tiene ningún sentido. A segunda vista, suponiendo que la base de usuarios de los respectivos proyectos crezca con el tiempo, es como comprar un banner publicitario en un sitio web, solo que con un margen de beneficio más alto. Teniendo en cuenta la cantidad de titulares que obtiene sobre la compra, la compra se vuelve bastante sensata incluso si no hace nada con su parcela de tierra virtual.

Es bastante posible presentar el mismo caso para el arte de tokens no fungibles (NFT), otra tendencia importante en el espacio de blockchain, al menos en cuanto a la cantidad de entusiasmo que ha generado. Hace solo unos meses, Paris Hilton y Jimmy Fallon comprobaron cuán profundo es el abismo de la vergüenza en la televisión en vivo mientras mostraban sus Bored Apes. Y esas son solo algunas de las principales celebridades que se han unido recientemente al tren de la exageración del arte de NFT, con bastantes de ellas administradas por la misma entidad, United Talent Agency. Y lo creería, UTA también representa a los creadores de Yuga Labs Bored Ape Yacht Club.

¡Bienvenido al club, @guyoseary! ☠️⛵️ https://t.co/PcUtD67zIF

– Bored Ape Yacht Club (@BoredApeYC) 12 de octubre de 2021

Esto puede insinuar un nexo interesante entre las élites del entretenimiento y los niños del cartel de la escena NFT. Sin embargo, BAYC al menos tiene más que imágenes para ofrecer, lo que no siempre es el caso de los NFT que vemos aparecer en las principales casas de subastas Christie’s y Sotheby’s. A medida que estos dos mundos se acercan, sus similitudes salen a la luz y revelan algunas verdades bastante extrañas en el camino sobre cómo percibimos tanto el arte como el valor.

El valor está en el ojo del tasador

El arte tradicional es bastante eficaz como reserva de valor; puede generar algunos rendimientos con el tiempo y es bastante conveniente en el sentido de que una pintura de $100 millones ocupa menos espacio que la misma cantidad en efectivo. Pero si el valor del fiat proviene de la fortaleza financiera de la nación emisora, con el arte, las cosas son 100 veces más turbias.

¿Que es arte? Prácticamente cualquier cosa, uno pensaría después de un paseo por una galería de arte moderno al azar. De hecho, algunos de los artistas más famosos y modernos, desde Andy Warhol hasta Jeff Koons, trabajan para deconstruir nuestra comprensión de qué es el arte y qué puede ser el arte. En todo caso, vivimos en una época en la que un plátano pegado a una pared puede exhibirse en una galería de arte, valorado en 120.000 dólares. Alguien se lo comió y calificó el hecho como un acto de expresión artística, pero no temas: la fruta pronto fue reemplazada y el negocio volvió a la normalidad.

De este intercambio de bananas, podemos deducir que la fruta era técnicamente fungible en lo que respecta a esta pieza. En otras palabras, el valor de la obra de arte no provino de un plátano específico, sino de cualquier plátano sostenido por, presumiblemente, un trozo de cinta adhesiva igualmente fungible. Entonces, ¿qué hizo exactamente por el precio de $ 120,000? La marca del artista, el prestigio de la galería y algunos otros factores bastante etéreos.

Las cosas se vuelven aún más divertidas cuando tratamos de aplicar la misma lógica a otras obras de arte valiosas. El Cuadrado Negro, una de las pinturas más famosas de Kazimir Malevich, cambió de manos por 60 millones de dólares en 2008. La pintura muestra exactamente lo que pensarías: un cuadrado negro literal y, como tal, tiene un valor cuestionable en términos de estética pura. . Además, para verificar la autenticidad de la pintura, nos veríamos obligados a confiar en poco más que un análisis en profundidad de sus componentes, pintura y lienzo para establecer si son lo suficientemente antiguos y típicos para la época y la localidad de Malevich. Pero si alguien masticara al azar esta obra de arte, no hay forma de que podamos reemplazarlo con otro cuadrado negro, aunque el valor estético sería más o menos el mismo. El valor de esta pieza proviene de la mano que la dibujó, y cualquiera que no sea Malevich no servirá.

Esto no quiere decir que la valoración del arte sea completamente subjetiva (Malevich es Malevich, después de todo) y, sin embargo, la subjetividad colectiva que se manifiesta en tendencias y modas cambiantes la sustenta hasta el punto de ser prácticamente ineludible. Combine esto con el dinero salvaje que algunas personas están dispuestas a repartir por estos productos casi efímeros, agregue un poco de centralización e información privilegiada, y obtendrá una bebida que probablemente sería inimaginable en cualquier otra industria.

El sombrío vientre

Si bien muchos probablemente querrían creer en los cuentos al estilo de Cenicienta de un artista hambriento cuya estrella algún día despega, la realidad es diferente. En el centro del mundo del arte, como reveló un estudio masivo en 2018, hay una red de alrededor de 400 lugares, en su mayoría ubicados en los Estados Unidos y Europa. Si apareces en uno de esos, date una palmadita en la espalda y choca los cinco con tu musa. Sin embargo, si no, las cosas podrían ser sombrías. El éxito, incluso medido por las valoraciones de sus obras, es una cuestión de atraer el interés de los comerciantes, críticos, publicistas y curadores adecuados: una multitud amplia, pero todavía relativamente limitada.

En la otra cara de esta moneda está la gran variedad de trucos financieros que una persona adinerada puede hacer a través del mercado del arte, especialmente si conoce a las personas adecuadas. Gracias a su apertura al anonimato ya los intermediarios y su afinidad por las grandes cantidades de dinero en efectivo, el arte es una excelente manera de lavar dinero sucio. Si bien las principales casas de subastas realizan controles de diligencia debida, a menudo estos son voluntarios, y las complejas estructuras de propiedad se suman a la oscuridad, lo que permite que el dinero delictivo fluya hacia el mercado.

El arte también hace milagros para aquellos en el negocio del soborno sin levantar demasiadas banderas rojas. Imagine que un hombre de negocios en busca de una licitación se acerca a un funcionario a cargo de dicha licitación con una solicitud para poner en subasta ese jarrón de porcelana tan genial. En la subasta, el jarrón costaría una suma considerable, muy por encima de su valoración inicial. ¿Quién lo compró y quién obtendría la oferta? Tú lo dijiste, no yo.

Además de todo eso, el arte es un buen instrumento financiero para cosas que ni siquiera son ilegales. Las deducciones de impuestos a través de donaciones de arte son una gran cosa: arrebatar algunas obras de una futura estrella por $ 1,000, invertir $ 500,000 en la red para aumentar su valoración a $ 10 millones, donarlos generosamente a un museo y ahí lo tienes: no hay impuestos sobre esa gran parte de tus ingresos. Esto sigue siendo una simplificación excesiva: las cosas pueden volverse aún más interesantes.

Haciendo el mono

El arte de alto valor representa una porción relativamente pequeña de la industria en general: poco menos del 20 % de las ventas de arte en 2020 tuvieron etiquetas de precio de más de $50 000. Ahora se está produciendo un desglose similar en el mercado del arte NFT, donde las mejores colecciones generan millones en reventas en el mercado secundario, pero la mayoría de los intercambios son en realidad bastante pequeños. De hecho, estas cifras agregan crédito a la opinión de que todo el mercado está formado básicamente por varios miles de inversores que invierten millones en lo que es esencialmente una inversión irracional.

Al crear escasez artificial, el arte NFT busca replicar el mecanismo detrás del arte tradicional de alta gama. Una mejor pregunta es si pueden funcionar tan bien como una reserva de valor, y esa es una pregunta difícil de responder, dada la subjetividad intrínseca del valor artístico como tal. Sí, un NFT es un token con un enlace a una imagen en sus metadatos. Pero, ¿significa eso algo en un mundo donde un banano fungible puede costar $120,000?

Se podría argumentar que en realidad todavía lo hace, mirando el destino de la NFT para el primer tweet de Jack Dorsey, una vez subastado por $ 2.9 millones y luego recibió una oferta por solo $ 280. En solo un año, el valor del token a los ojos del mercado se desplomó en un 99%, un reflejo de las tendencias y percepciones cambiantes en la comunidad criptográfica y el estado actual del mercado criptográfico, que naturalmente afecta la capacidad de las NFT para almacenar valor.

Aún así, el tweet de génesis NFT aún podría haber cambiado de manos a $ 50 millones si un solo coleccionista con suficiente Ether (ETH) para todos decidiera que el token realmente vale ese precio. Bored Apes todavía cotiza con un precio promedio de cientos de miles de dólares estadounidenses. Hay señales de que el mercado está en declive. Pero, ¿por qué no debería ser así, dado que todo el mercado de cifrado está caído?

Por lo tanto, una de las características clave que hace que el arte de alta gama sea útil para negocios oscuros, la naturaleza a menudo arbitraria de su valoración, también está más o menos en juego con las NFT. Lo que puede hacer o deshacer el futuro de los NFT como una nueva versión del arte de alta gama es si también pueden ofrecer la misma flexibilidad legal y financiera que el arte tradicional mercantilizado trae a la mesa.

Un informe de Chainalysis señala que el lavado de dinero representa una pequeña parte de la actividad comercial de NFT, incluso a pesar de un aumento reciente. En este caso, sin embargo, el lavado de dinero se refiere específicamente al uso de criptomonedas asociadas con hacks y estafas para comprar NFT, lo cual es un poco demasiado limitado si recordamos las cosas detrás del escenario que suceden en el mercado del arte tradicional. En cambio, lo que importa es si la escena NFT desarrolla su motor que imbuye de valor al arte, y cómo lo hacen, de la misma manera que lo hacen los museos, las galerías y las casas de subastas. En todo caso, las instituciones de arte tradicionales que se adentran más en este espacio podrían ser parte de ello, al igual que las travesuras antes mencionadas.

En el otro extremo de esta ecuación están, bueno, los usuarios finales, a falta de una palabra mejor, y todas las complejidades legales fuera de la cadena. Tomemos de nuevo los impuestos, por ejemplo. Al vender una obra de arte de su colección, debe pagar el impuesto a las ganancias de capital. Lo mismo ocurre con la venta de un NFT.

Sin embargo, con el arte tradicional, puedes evitar pagar este impuesto con un buen truco. Puede guardar sus tesoros en un almacén de alta seguridad en uno de los muchos puertos francos del mundo, y puede permanecer allí durante décadas, cambiando de manos, pero no de ubicación. Mientras el arte permanezca allí, no hay necesidad de molestar al estimado recaudador de impuestos sobre las transacciones.

Los NFT viven en cadena, y cualquier transacción que mueva su propiedad a una billetera diferente estará abierta para que cualquiera la inspeccione, incluido el Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. Hablando hipotéticamente, incluso cuando se trata de puertos francos, aún podría haber algunos trucos para probar. Digamos que tiene una billetera fría con un montón de NFT costosos y los guarda en un puerto franco, aunque los tokens todavía están en la cadena. Y cuando decide que es hora de venderlos, vende el dispositivo en sí, sin transacciones en cadena. ¿Tendría sentido? Esto depende del retorno exacto de la inversión que obtengan todos los involucrados.

Esto nos lleva a una conclusión irónica: en un mundo donde el arte es un activo especulativo, el futuro del arte NFT no depende de su valor artístico sino de sus propiedades como instrumento financiero. ¿Puede obtener una reducción de impuestos comprando un NFT barato, aumentando su valor a través de algunos intercambios de lavado (en otras palabras, intercambiándolo entre sus propias billeteras) y donándolo a un museo o una organización benéfica? ¿Qué tal hacer staking o bloquear temporalmente su NFT en un protocolo digital? ¿Puedes apostarlo en la billetera de un museo, tal vez, para obtener alguna desgravación fiscal? ¿Puede fingir un robo de NFT, simplemente devolviéndolo a su otra billetera, para cancelar algunos impuestos sobre la pérdida de capital? ¿Tendría más sentido comprar un NFT del funcionario a cargo de esa jugosa, jugosa licitación, o tal vez ese jarrón genial en su mesa funciona mejor?

Todas estas son buenas preguntas, y si gana lo suficiente para pagarle a la gente específicamente por descubrir cómo puede evitar impuestos, sus abogados probablemente ya lo estén investigando. Para todos los demás, el mercado del arte NFT es, en el mejor de los casos, otro lugar para apoyar a sus creadores favoritos, lo cual es una motivación bastante diferente a hacerse rico rápidamente. En este sentido, tiene poco más que ofrecer que una carrera de ratas para encontrar la próxima gran novedad y, a juzgar por el enfriamiento y el dominio de las mejores colecciones, la próxima gran novedad solo puede provenir de, y para, las grandes club de chicos