Inversiones en criptografía, desde Wall Street VC hasta inversores de bolsillo profundo, resaltar las fallas en las estrategias financieras riesgosas que impulsaron el beneficio de las criptomonedas
Las inversiones de capital de riesgo financiaron más de la mitad de todas las empresas públicas de EE. UU. en 1979, lo que representa un tercio de todo el valor del mercado de valores. Las cinco empresas más valiosas de los EE. UU. (Apple, Microsoft, Google, Amazon y Facebook) comenzaron como empresas emergentes respaldadas por capital de riesgo.
El auge de la tecnología blockchain ha cambiado la forma en que los inversores pueden pensar acerca de los fondos de capital de riesgo. Los capitalistas de riesgo están diversificando cada vez más sus fondos en el espacio de las criptomonedas.
Están pensando en cómo cambiar fundamentalmente la estructura de su fondo para que esté centralizado y permita un entorno más inclusivo para que muchos inversores jueguen en el espacio.
VC invertido USD 14,200 millones en criptomonedas en 725 acuerdos en la primera mitad de 2022, según el informe de septiembre de KPMG. Si bien ese número puede parecer mucho, el siguiente gráfico narra una historia diferente.
Pero hay más que eso.
En el tercer trimestre, la inversión de capital de riesgo en la criptoindustria se hundió a su nivel más bajo en más de un año. De acuerdo a Bloombergempresas de capital de riesgo invertido $ 4.44 mil millones en nuevas empresas criptográficas en el trimestre, una disminución del 37% con respecto al mismo período en 2021.
Dado el aumento de los ataques a los colapsos dentro de estas plataformas criptográficas respaldadas por inversores, esto no es una sorpresa total.
Las inversiones comienzan a secarse
Este año ha sido desafiante para el sector de las criptomonedas. Las correcciones de precios, la volatilidad y los contratiempos regulatorios, entre otros factores, contribuyeron a la caída. Este nicho de mercado experimentó una caída más pronunciada debido al alto riesgo asociado con la clase de activos y la caída de los precios de las criptomonedas.
Tales condiciones adversas llevaron al colapso de empresas/plataformas criptográficas multimillonarias. Dos nombres notables entran en escena: la caída de mil millones de dólares de Terra y el colapso actual de FTX. En ambos incidentes, las empresas de criptomonedas (y sus partidarios) se derrumbaron como fichas de dominó.
Muchos incluso comparan estas caídas con la crisis financiera de 2008 y el colapso de Lehman Brothers. Sin embargo, tales situaciones dejaron a algunos de los llamados inversores de “dinero inteligente” del espacio con la bolsa.
Los principales VC y otros inversores respaldaron y respaldaron públicamente plataformas como Terra y FTX antes de que implosionaran. No obstante, los colapsos han dejado una marca antiestética en las carteras de algunas de las firmas e inversores de capital de riesgo más respetados de criptografía.
Partidarios de Terra y Fellow Lunatic LUNA
La red Terra y su líder, Do Kwon, saltaron a la fama durante unos años en el mundo de las criptomonedas. Luna emergió como un punto brillante en los mercados y alcanzó su valor máximo, superando los $116. En abril, Luna valía más de $40 mil millones.
Pero ese no fue el único factor en juego aquí. La moneda estable UST vinculada al dólar Terra incluso aseguró a los inversores un rendimiento anual del 20%, o rendimientos porcentuales anuales (APY), a través del programa de préstamos, Ancla.
Un enorme factor de atracción. ¿Funcionó? Bueno, no solo los inversores individuales o minoristas se sumaron, sino que incluso captaron la atención de algunas de las mentes más brillantes en el espacio de las principales firmas de capital de riesgo.
Hubo varias señales de alerta sobre el uso de Anchor, llamándolo insostenible, que surgió en enero.
Algunos dijeron que parecía un descarado esquema Ponzi, donde el dinero de los inversionistas posteriores se pagaba a los inversionistas anteriores como “interés”. Sin embargo, los principales inversores y las grandes corporaciones utilizaron Anchor para exprimir buenos APY.
Por ejemplo, Jump Crypto y Three Arrows Capital compraron Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital y Pantera Capital respaldaron Terraform Labs.
El jefe de Galaxy, Mike Novogratz, fue un abierto defensor de Terra, y llegó tan lejos como para obtener un Tatuaje con el tema de LUNA a principios de este año cuando el token tocó los $100. “Soy oficialmente un lunático”. tuiteó junto a una foto de su nueva tinta.
Los datos de CrunchBase muestran que Terra fue financiada por 29 inversores. Algunas de las principales fueron:
Galaxy Digital y Pantera Capital fueron dos de las firmas más grandes que respaldaron a Terra, contribuyendo a una ronda de financiación de $ 25 millones en enero de 2021. Seis meses después, duplicaron sus inversiones al contribuir a un fondo del ecosistema Terra de $ 150 millones y otros VC prominentes como BlockTower Capital. y Delphi Digital.
Arriesgarlo y perderlo todo
Terminó dramáticamente después de que su moneda estable (UST) perdiera su paridad con el dólar, a partir de mayo de 2022. Es posible que hayamos escuchado muchas historias de personas que perdieron sus ahorros en el evento Terra-Luna. Pero, ¿qué pasa con las empresas de Venture Capital (VC) que habían invertido en el ecosistema Terra? ¿También se quemaron?
Absolutamente sí.
El CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, estuvo entre los primeros inversores importantes que revelaron sus inversiones en Luna después del accidente.
Aún no se sabe a cuánto estuvieron expuestos LUNA y UST Galaxy. en un presione soltar el 13 de mayo, la firma notó que había visto pérdidas de $300 millones en el primer trimestre del año, pero no aclaró si LUNA representó las pérdidas.
Mientras tanto, el VC Hashed en etapa inicial con sede en Corea del Sur también sufrió el mismo destino. La billetera hash sufrió pérdidas por más de $ 3.5 mil millones, según datos de CoinMarketCap de abril.
Capital de las tres flechasDeFiance Capital y otros viajaron en el mismo carro.
Según un medio de comunicación local, los inversores surcoreanos sufrieron pérdidas particularmente brutales: “Se presume que alrededor de 200.000 inversores en Corea del Sur han invertido en TerraUSD y Luna”, dijo el representante. BeInCrypto.
FTX: Últimos Sufrimientos y Listado de Víctimas
FTX, una vez uno de los intercambios de cifrado más reconocidos, enfrentó una crisis de liquidez ENORME el 6 de noviembre de 2022. Pero la situación pronto se intensificó. Como BeInCrypto informado, el Grupo FTX (FTX, FTX.US y Alameda) inició procedimientos voluntarios de bancarrota del Capítulo 11 en los EE. UU.
No obstante, los patrocinadores/partidarios de FTX fueron testigos de un duro golpe. Los patrocinadores incluyeron un fondo de riqueza soberana, un fondo de pensiones público y docenas de firmas de capital de riesgo invirtieron $ 2 mil millones en FTX, lo que impulsó su valoración a $ 32 mil millones en enero.
Varias firmas de inversión prestigiosas que lo respaldaron ya están marcando sus apuestas a cero. Los más grandes incluyen Paradigm, un inversor centrado en criptomonedas, y Sequoia Capital. Estas firmas perdieron $278 millones y $214 millones, respectivamente.
Otros perdedores incluyen al administrador de activos más grande del mundo, BlackRock, luego SoftBank, Tiger Global, el fondo de inversión del gobierno de Singapur Temasek y el Ontario Teachers’ Pension Plan. Galaxy Digital se unió a esta lista con su exposición de $76,8 millones al problemático intercambio de criptomonedas FTX.
Los atletas famosos que perdieron millones incluyeron nombres como Tom Brady, Staph Curry y Naomi Osaka.
Se pueden ver los 10 principales inversores de la serie C de FTX según los datos de CrunchBase.
Así que incluso grandes nombres como From BlackRock to Sequoia estuvieron involucrados.
todos quieren salir
Dado tal temor y el aumento de la presión de venta, grandes volúmenes de monedas estables se retiraron de los intercambios, incluidos KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi y Binance, durante la semana pasada.
El 11 de noviembre, BlockFi anunció que “no podía operar como de costumbre”. Citó la falta de claridad con respecto a FTX, FTX.US y Alameda.
Otras criptos experimentaron una liquidación más amplia a medida que los mercados procesaban la noticia de la inminente liquidación de FTX. Solana parece haber sufrido más, lo que provocó que grandes volúmenes de SOL fueran arrojados al mercado.
El precio SOL cayó más del 30% en solo 24 horas, mostrando signos de debilidad. No solo esto, sino que incluso el valor total bloqueado (TVL) de SOL se desplomó más del 35% debido al colapso de FTX.
El TVL cayó hasta un 45% de disminución en 24 horas. Esto no es una sorpresa total, dada su exposición a FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), el fundador de FTX y el criptofondo de cobertura Alameda Research, había sido uno de los primeros inversores en Solana a través de Alameda Research.
Caída mayor
Solana y otros tokens criptográficos siguen siendo una desaparición menor o un motivo de preocupación que el token FTX nativo, FTT.
Desde cotizar en la marca de $ 22 hace solo cinco días hasta consolidarse en $ 1,45 en CoinMarketCap, la criptomoneda insignia se hundió en más del 31% en el momento de la publicación.
Así que dos cosas para sacar de esto. No será fácil para el mercado de cifrado en su conjunto recuperarse de una pérdida tan grande. Además, los VC de Wall Street más inteligentes y brillantes son tan inteligentes como los inversores minoristas cuando se trata de inversiones relacionadas con criptografía.
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