El siguiente es un extracto directo de Marty’s Bent Problema n.º 1283: “Los terceros de confianza son agujeros de seguridad”. Regístrese aquí para recibir el boletín.
El evento de contagio que se prolongó durante la mayor parte de 2022 parece estar afectando materialmente a Genesis Trading y su empresa matriz, Digital Currency Group (DCG). Se ha hecho evidente que Genesis no tuvo el mejor proceso de diligencia debida al otorgar préstamos a las contrapartes porque tuvo que reducir a cero dos préstamos de nueve cifras este año después de prestar dinero a Three Arrows Capital y Alameda Research.
El agujero que estos préstamos incobrables dejaron en el balance de Genesis obligó a la empresa a detener los retiros y la legitimidad de Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC), una subempresa de Genesis, está comenzando a ser cuestionada. Para empeorar las cosas, parece que Genesis prestó $ 1.1 mil millones a DCG a través de un pagaré no revelado previamente. Muchos creen que Genesis y DCG ahora están en peligro de hundirse. Esto explicaría por qué DCG se ha esforzado por recaudar $ 1 mil millones en fondos de emergencia en los últimos días. Las cosas parecen bastante terribles.
Si DCG y sus subempresas se hunden, es probable que volvamos a estar en el rincón oscuro de Internet discutiendo la caída de las empresas que se hundieron debido a su exposición a Genesis y la dependencia de DCG como patrocinador de capital. ¡Continúa el evento de contagio!
Este choque de trenes en cámara lenta en curso brinda a cualquiera que pueda mirar hacia otro lado la oportunidad de internalizar una lección muy importante: Los terceros de confianza son agujeros de seguridad. A cualquiera que haya estado en Bitcoin el tiempo suficiente se le ha explicado esta lección con gran detalle. Es la razón por la que Bitcoin existe en primer lugar. El problema de la confianza es el primer problema que explica Satoshi Nakamoto tras compartir un enlace a la v0.1 del software Bitcoin en el correo que escribió a la lista de correo de la Fundación P2P cuando lanzó el proyecto en 2009.
“La raíz del problema con la moneda convencional es toda la confianza que se requiere para que funcione. Se debe confiar en que el banco central no degradará la moneda, pero la historia de las monedas fiduciarias está llena de violaciones de esa confianza. Se debe confiar en los bancos para que retengan nuestro dinero y lo transfieran electrónicamente, pero lo prestan en oleadas de burbujas crediticias con apenas una fracción en reserva. Tenemos que confiarles nuestra privacidad, confiar en ellos para que no permitan que los ladrones de identidad drenen nuestras cuentas. Sus costos generales masivos hacen que los micropagos sean imposibles”. —Satoshi Nakamoto
Es increíble que toda una industria basada en la confianza se haya erigido en torno a una herramienta que se creó para eliminarla por completo de la ecuación. El evento de contagio de este año deja en evidencia que mucha gente no ha hecho caso a la advertencia de Nakamoto. Muchas personas, incluido su tío Marty, han estado advirtiendo a otros con la mayor vehemencia posible que no interactúen con intercambios centralizados que afirman poder mantener su bitcoin más seguro que usted, prestamistas que prometen brindarle rendimiento si les permite prestar. su bitcoin y productos financieros que se comercializan a sí mismos como excelentes formas de obtener exposición de bitcoin sin la “molestia” de tener que interactuar realmente con el protocolo. Por eso existe este trapo; “Marty’s Bent” comenzó como una forma de educar a los fanáticos sobre cómo funciona Bitcoin, por qué es importante y qué puede hacer para darse cuenta del poder de esta tecnología revolucionaria al usarla correctamente.
Muchos han tomado en serio el consejo, pero muchos otros no, como lo demuestra la popularidad de BlockFi, FTX, Genesis, GBTC y similares. No prestar atención a la advertencia ha llevado a que decenas de miles de millones de dólares en valor percibido se evaporen en el lapso de un par de semanas. Las personas ahora se están despertando para descubrir que el bitcoin que creían que tenían nunca existió o fue desperdiciado por un tercero en el que confiaban, una lección muy costosa.
Actualmente, el polvo sigue girando alrededor de los vientos que parecen volverse más turbulentos, pero eventualmente se asentará. Cuando lo hace, creo que los ganadores que salen del otro lado son aquellos que han prestado atención a la advertencia de que “los terceros confiables son agujeros de seguridad” e implementan la falta de confianza en su pila de productos. Particularmente aquellos que quisieran ofrecer servicios y productos financieros con bitcoin. Las empresas ganadoras serán aquellas que aprendan a aprovechar las propiedades nativas de Bitcoin, en particular la capacidad de construir billeteras multisig. La era de dar su bitcoin a una empresa que le brinda servicios financieros centrados en bitcoin sin soluciones multisig debería estar llegando a su fin. No hay razón para que los Bitcoiners interactúen con las soluciones de caja negra que han dominado el mercado hasta la fecha.
El futuro de los productos financieros en un estándar de bitcoin son los quórumes multisig que distribuyen el riesgo entre las partes interesadas que controlan diferentes claves. Ya existen empresas que han brindado al mercado el estándar para productos seguros y responsables que aprovechan los quórumes multisig. Los usuarios de Bitcoin deben tener la certeza de que si están utilizando su bitcoin como garantía para recibir liquidez en dólares a través de un producto de préstamo, en realidad recuperarán su bitcoin cuando paguen su préstamo. Los quórumes multisig que permiten que la persona que toma el préstamo tenga una clave en el quórum brindan esta certeza. Dado que el prestatario tiene una clave en el quórum multigrado 2 de 3, tiene visibilidad de la billetera que está depositando su garantía. Pueden saber con certeza que sus sats no se están rehipotecando y que estarán allí al final del préstamo cuando todo esté pagado y su garantía esté lista para ser liberada nuevamente bajo su custodia. Esto es una cosa hermosa. Más que eso, es revolucionario.
Este es el futuro de las finanzas. No es la visión de “DeFi” presentada por los degenerados que crean una economía de trueque de fichas en la tierra de las monedas de mierda. Es un riesgo distribuido entre diferentes contrapartes que brinda certeza a los usuarios y elimina los puntos únicos de falla. Las empresas que internalicen esto y construyan este futuro van a ganar.
