El gasto de consumo personal básico mes a mes aumentó un 0,6 % en enero de 2023, por encima de la predicción del 0,4 % de los analistas y del aumento del 0,3 % de diciembre.
Los últimos datos de gastos confirmaron los temores anteriores de un mercado laboral en auge, ya que los ingresos personales aumentaron un 0,6 % después de un aumento del 0,2 % en diciembre de 2022, mientras que los gastos personales aumentaron un 1,8 %.
Las acciones y Bitcoin caen a medida que aumentan tanto el PCE principal como el principal
El PCE general, que incluye alimentos y energía, aumentó un 5 % interanual, ligeramente superior al 4,9 % de diciembre de 2022.
La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. informa mensualmente sobre los ingresos personales, los gastos personales y el índice de precios PCE en su Informe de ingresos y gastos personales.
Después de la noticia, los mercados bursátiles se vieron afectados, con el Dow Jones cayendo 300 puntos y se esperaba más dolor para las acciones de crecimiento. Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 1,7%, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron un 1,2%. Estratega de mercado Sven Henrich anotado que los números de PCE probablemente presenten oportunidades de compra de acciones.
Bitcoin siguió a los mercados bursátiles a la baja, cayendo un 0,6% a $23 751 y cayendo aún más a $23 106 en el momento de la publicación. Ethereum cayó de $ 1639 a $ 1592 en el momento de la publicación, una disminución de más del 3,4%.
A diferencia del popular Índice de Precios al Consumidor, que mide los cambios de precios granulares para artículos cotidianos como los cereales, el Gasto de Consumo Personal captura amplios cambios en el comportamiento del consumidor en función del precio; por ejemplo, si los consumidores eligen un cereal más barato porque el precio de su marca preferida ha subido. En el sector médico, CPI rastrea los cambios en el precio que paga el usuario final, mientras que PCE mide lo que las compañías de seguros médicos pagan por el tratamiento.
La Fed pone más peso en el PCE que en el IPC
Se espera que la Reserva Federal, responsable de la estabilidad de precios y el máximo empleo en EE. UU., anuncie un aumento de las tasas de interés en su próxima reunión, que comienza el 22 de marzo de 2023.
El banco central ha estado aumentando el costo de la tasa de préstamo desde marzo de 2022 para controlar la inflación de EE. UU., que alcanzó proporciones altas en una década a raíz de los cheques de estímulo de Covid-19 y las bajas tasas de interés.
Su Comité de Mercados Abiertos otorga mayor peso al PCE que al IPC para determinar los cambios de política monetaria. Las cifras calientes del PCE apuntan a que los encargados de formular políticas aumentarán las tasas en la reunión de marzo, aunque los mercados y los analistas están divididos sobre el tamaño de las alzas de tasas.
Los analistas acuerdan aumentos futuros mientras los mercados cotizan en 50 puntos básicos
Los datos de CME Group indicaron que los mercados de futuros ya están valorando un aumento de 50 puntos básicos después de la noticia, el doble del consenso general anterior del mercado de 25 puntos básicos.
Los analistas y los mercados coinciden en que es probable que la Fed continúe subiendo las tasas en sus próximas tres reuniones. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a principios de este año que es poco probable que la Reserva Federal termine con las subidas de tipos antes de fin de año para alcanzar su objetivo de inflación del 2%.
“La Reserva Federal tiene mucho más trabajo por hacer, e incluso si solo aumenta las tasas un par de veces más, es muy poco probable que reduzca las tasas este año, como fue el consenso y en la fijación de precios basada en el mercado hace tan solo unas pocas semanas. atrás,” anotado Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance.
Loretta Mester, presidenta de la Fed de Cleveland estuvo de acuerdo que la Fed “necesita hacer un poco más” para seguir bajando la inflación, esperando que las tasas de interés alcancen un poco más del 5% y se mantengan allí.
Las actas de la última reunión del FOMC indican que la mayoría de los miembros del comité estaban a favor de reducir el ritmo de los aumentos de 25 puntos básicos.
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