Ha pasado más de una década desde la crisis financiera de 2007-2008 cuando Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión más grande de EE. UU., colapsó y se declaró en bancarrota. Casi 14 años después, Credit Suisse y Deutsche Bank, dos de los bancos más grandes del mundo, están sufriendo valoraciones en dificultades y los niveles de seguro de incumplimiento crediticio de los bancos se acercan a niveles no vistos desde 2008.
Las valoraciones de Credit Suisse y Deutsche Bank se han hundido: los inversores analizan el riesgo sistémico para la economía mundial
Durante la primera semana de octubre, la economía mundial continúa luciendo sombría ya que los precios de la energía y el gas han alcanzado niveles récord, la inflación en muchos países es la más alta en 40 años, las cadenas de suministro están fracturadas, los mercados de valores han perdido valor significativamente y las tensiones entre Occidente y Rusia ha aumentado.
En medio de esta mala economía, dos de los bancos de inversión más grandes se tambalean debido a valoraciones en dificultades. Datos del mercado muestra que Credit Suisse Group AG (NYSE: CS) y Deutsche Bank AG (NYSE: DB) cotizan a valores extremadamente bajos no vistos desde la crisis financiera de 2008.
A fines de agosto, Deutsche Bank analizó las emisiones atadas a Credit Suisse, y los analistas del banco notaron que había una brecha de $ 4.1 mil millones que debe llenarse para combatir el bienestar financiero de la institución financiera. Además, los niveles de seguro de incumplimiento crediticio (CDS) de Credit Suisse se asemejan a los mismos niveles de CDS que tenía Lehman Brothers justo antes de la quiebra del banco.
Ulrich Koerner, CEO de Credit Suisse, recientemente explicado que su empresa se enfrenta a un “momento crítico” y destacó que la institución financiera con sede en Suiza tiene una “base sólida de capital y posición de liquidez”.
Un gran inversor dice que los CDS de Credit Suisse están cotizando como un ‘momento Lehman’, el director ejecutivo de Wallstformainst dice que ‘cualquiera que confíe plenamente en la contabilidad de Credit Suisse también cree en los unicornios y el hada de los dientes’
No todo el mundo está de acuerdo con Koerner, ya que un informe de Investing.com detalla que un “gran inversor que trata con Credit Suisse dice que el banco de inversión es un desastre. [and] Los CDS cotizan como un ‘momento Lehman’ [is] a punto de golpear.” El socio gerente de Compcircle Gurmeet Chadha, sin embargo, no cree que se revele una anomalía importante en el mercado.
“Desde 2008, una vez al año Credit Suisse [and] una vez en [two] años el Deutsche Bank está a punto de incumplir”, Chadha tuiteó. “En cada corrección, esta especulación comienza a llegar. En mi poca experiencia, un evento de cisne negro nunca se anuncia.
Los analistas de Credit Suisse rebajan sus propias acciones a una calificación de venta pic.twitter.com/SghqtoFnhS
— Dr. Parik Patel, BA, CFA, ACCA Esq. (@ParikPatelCFA) 2 de octubre de 2022
El comentario de Chadha no ha puesto un tapón a la especulación que rodea a los dos bancos y muchos creen que un desastre es inminente. “Probablemente Credit Suisse se irá a la quiebra”, la cuenta de Twitter ‘Wall Street Silver’ dicho sus 320.000 seguidores.
“El colapso del precio de las acciones de Credit Suisse es motivo de gran preocupación”, dijo Wall Street Silver. “De $14,90 en febrero de 2021 a $3,90 actualmente. Y con P/B=0,22, los mercados dicen que es insolvente y probablemente quebrará”.
Credit Suisse, los 4 números clave:
160b efectivo
400b al llamar Pasivos
900b Exposición apalancada
40b Patrimonio— Fanáticos de Charlie Munger (@CharlieMunger00) 1 de octubre de 2022
Un análisis de la situación publicada en Seeking Alpha también señala que tanto Credit Suisse como Deutsche Bank están cotizando a valoraciones en dificultades y dice además que Credit Suisse “tendrá que pasar por una reestructuración dolorosa”. El autor de Seeking Alpha escribe que “[Credit Suisse] cotiza a 0,23x libro tangible [and] Deutsche Bank cotiza a 0,3 veces el valor contable tangible”. Sin embargo, el autor de Seeking Alpha dice que Deutsche Bank está superando la tormenta a través de los beneficios de las tasas de interés. el autor agrega
Los inversores deben evitar [Credit Suisse] y compra [Deutsche Bank].
Los inversores creen que los dos gigantes financieros se enfrentan a una importante crisis y no creen en las declaraciones del consejero delegado de Credit Suisse. Algunos han criticado el proceso de auditoría de los bancos porque creen que Credit Suisse y Deutsche Bank están endeudados hasta el cuello y malos préstamos.
“Dígame la cantidad real de préstamos incobrables pendientes que Credit Suisse tiene para estos fondos de cobertura y oficinas familiares como Archegos”, dijo el CEO de Wallstformainst Jason Burack tuiteó en agosto. “Porque cualquiera que confíe plenamente en su contabilidad también cree en los unicornios y en el hada de los dientes”. En el momento de escribir este artículo, el término “Credit Suisse” es un término muy tendencia vertical popular en Twitter el domingo por la mañana (ET) con 46.000 tuits.
¿Qué opina de los problemas financieros que rodean a Deutsche Bank y Credit Suisse? Háganos saber lo que piensa sobre este tema en la sección de comentarios a continuación.
Créditos de imagen: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Crédito de la foto editorial: Nataly Reinch y Rostislav Ageev
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