Precio de Bitcoin correlacionado con los mercados financieros – Bitcoin Magazine

Este es un editorial de opinión de Mike Ermolaev, jefe de relaciones públicas y contenido de Kikimora Labs.

Estableciendo el Contexto: Fundamentos de la Economía Global

La economía aún se está recuperando del brote de COVID-19 a medida que surgen nuevos problemas. Ahora estamos en un momento de inflación desenfrenada y los bancos centrales intentan remediarlo elevando las tasas de interés.

Los Estados Unidos datos del IPC (índice de precios al consumidor), publicado el 13 de octubre, fue más alto de lo esperado (8,2% año tras año), lo que tuvo un impacto negativo en el precio de bitcoin. Pero la inflación no es el único problema, la economía global también está luchando con la crisis energética, que afecta más a Europa que a los EE. UU., debido a su fuerte dependencia del gas natural y la materia prima rusa.

En el lado oriental, la guerra en Ucrania con las consiguientes sanciones a Rusia añade más inestabilidad geopolítica e incertidumbre económica. Además, la política de cero COVID de China está interrumpiendo la cadena de suministro en todo el mundo, y el Evergrande por defecto socava una de las mayores economías del mundo.

Si miramos las principales monedas, el índice del dólar se ve fuerte, en comparación con otras. La Reserva Federal elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos en noviembre y el Banco de Inglaterra aumentó las tasas de interés en la misma cantidad. Esta política de ajuste cuantitativo tiene como objetivo reducir la oferta monetaria y mitigar la presión sobre los precios. Es probable que continúe hasta el próximo año y más allá. Sin embargo, la recesión mundial y el riesgo de estanflación siguen siendo muy fuertes, por lo que ningún país puede sentirse a salvo de la política monetaria del banco central.

Correlación de Bitcoin con la economía

Bitcoin ha demostrado no ser inmune a esta agitación global. Aunque el precio en su etapa inicial era independiente de las finanzas tradicionales, correlación comenzó a mostrarse en 2016.

La idea de bitcoin como “oro digital” se popularizó porque ambos compartían la escasez y dificultad de extracción (minería), además de cumplir el rol de ser un depósito de valor. Dado que muchos ven a Bitcoin como un activo de riesgo, su correlación con el S&P 500 y el Nasdaq-100 se hizo visible, no diferente a las acciones tradicionales.

En el momento de escribir este artículo, la correlación de precios de 40 días de bitcoin con el oro alcanzó 0,50 (después de estar alrededor de cero en agosto). De acuerdo a Alkesh Shah y Andrew Mossestrategas de Bank of America:

“Una correlación positiva en desaceleración con SPX/QQQ y una correlación en rápido aumento con XAU indican que los inversores pueden ver a Bitcoin como un refugio relativamente seguro a medida que continúa la incertidumbre macroeconómica y queda por verse un fondo del mercado”.

Eventos negativos

Hay algunos factores macroeconómicos en el ecosistema de criptomonedas más grande que contribuyeron a un mercado bajista: el colapso de Terra/LUNA, la liquidación forzada de Capital de las tres flechas y la quiebra de Celsius siendo los principales.

los regulaciones de minería de bitcoin entrantes por la UE y la actual crisis de rentabilidad de la minería de bitcoin también debe tenerse en cuenta.

Bitcoin: presente y futuro

A pesar de todos los eventos adversos anteriores, bitcoin pudo mantener su precio en el rango de $ 19,000- $ 20,000, con una volatilidad récord. Actualmente, estamos observando una estabilidad inusual en el precio de bitcoin, recientemente incluso igualando la volatilidad de la libra esterlina.

Por el contrario, las acciones han experimentado una alta volatilidad y una acción de precios irregular, también tras las especulaciones sobre las decisiones futuras de la Fed. De acuerdo a Mike McGlone, estratega jefe de materias primas de Bloomberges por eso que bitcoin puede subir después de un fuerte descuento y eventualmente vencer al S&P 500. Él cree que la oferta finita de bitcoin y el enfoque deflacionario pueden ayudarlo a recuperar sus niveles de precios anteriores.

Desde la última caída repentina a mediados de junio, el precio se ha mantenido bastante estable, pero sabemos que rara vez se queda quieto por mucho tiempo. Esto significa que la probabilidad de una ruptura repentina (alcista o bajista) aumenta con el tiempo. Cuanto más tiempo permanezca inactivo el precio, más fuerte será la ruptura.

Además, el El interés abierto de futuros de BTC es más alto que nunca, con liquidaciones alcanzando mínimos históricos. Aquí se está acumulando mucha liquidez, lo que significa que habrá un impulso aún más fuerte cuando el precio comience a moverse nuevamente.

Según el estratega Benjamín Cowen, se espera que bitcoin aumente al “valor justo”, después de caer un 15% adicional. “En este momento, los datos sugerirían que estamos infravalorados en un 50% en comparación con el valor justo”. Cowen cree que es posible que debamos esperar hasta principios de 2024 para ver este aumento.

El estratega de Goldman Sachs, Kamakshya Trivedi, tiene una diferente vistaafirmando que el índice del dólar estadounidense, que muestra valores récord desde 2002, puede ser una mala noticia para el bitcoin actualmente bajista.

Un escenario bajista: ¿Podría volver a ocurrir la caída de 2018?

algunos analistas se han estado preguntando si el escenario de 2018 (baja volatilidad, luego gran caída de precios) puede volver a ocurrir hoy porque las condiciones del mercado parecen bastante similares. Tenemos el mismo rango de cotización del 10 % y sabemos que algo va a suceder pronto.

Una diferencia notable entre los dos ciclos es que en 2018 hubo un aumento en las direcciones enviadas a los intercambios al contado, mientras que en nuestro ciclo actual estamos observando que la liquidez se aleja de los intercambios y no se crean muchas direcciones nuevas. De acuerdo a un Analista de CryptoQuantesto debería significar que no seremos testigos de un escenario similar al de 2018.

¿Qué pasa con Uptober y Moonvember?

Históricamente, Q4 es un gran momento para bitcoin, con tendencias alcistas a partir de octubre y aumentando en noviembre. Entonces, los meses de octubre y noviembre pasaron a llamarse coloquialmente “Uptober” y “Moonvember”; al menos, esto es lo que sucedió en 2021.

¿Todavía podemos esperar un cuarto trimestre tan alcista en 2022? Es difícil de decir, pero la situación macroeconómica adversa y los problemas geopolíticos hacen que sea más difícil imaginar el mismo repunte que vimos el año pasado. Después de todo, el mercado de bitcoin ha estado a la baja durante 10 meses consecutivos y no vemos ningún signo particular de recuperación en este momento.

También debemos tener en cuenta que, a pesar del escenario global negativo, el papel de “refugio seguro” de bitcoin puede contribuir a darle una fuerza adicional al precio, especialmente en estos tiempos convulsos.

Análisis de datos de intercambio

Los datos de liquidación en el intercambio de Bitfinex fueron analizado por filbfilb. Llegó a la conclusión de que una ruptura al alza tendría menos impulso que una a la baja. De hecho, la liquidez por encima de $20 500 es principalmente 10x, mientras que la liquidez por debajo de $18 000 es predominantemente 10x, 5x y 3x, lo que significa que una ruptura alcista sería “menos brutal” que una bajista.

Conclusiones

Actualmente estamos presenciando un período de estasis en el mercado de bitcoin. El precio de bitcoin debe comenzar a moverse nuevamente después de dos meses de consolidación. El escenario económico general no parece brillante en absoluto, y bitcoin está correlacionado con eventos en el mundo real, pero los inversores aún pueden reconocer el papel de oro digital, refugio seguro de la criptomoneda más popular. Se espera una fuerte ruptura del precio de bitcoin, con una nueva volatilidad entrante.

Los posibles escenarios pueden ser: un volcado rápido y luego una recuperación alcista (rebote en forma de v) o un colapso de precios más largo y profundo, después de la ruptura del nivel de resistencia de $19,000.

Pase lo que pase, bitcoin seguirá siendo la tecnología más innovadora de la última década, permitiendo la libertad financiera y el control directo sobre la propia riqueza. Históricamente, Bitcoin ha sido testigo de numerosos momentos bajistas fuertes y siempre se ha recuperado de ellos.

Esta es una publicación invitada de Mike Ermolaev. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.