El siguiente es un extracto completo gratuito de una edición reciente de Bitcoin Magazine Pro, Revista Bitcoin Boletín de mercados premium. Para estar entre los primeros en recibir estas ideas y otros análisis del mercado de bitcoin en cadena directamente en su bandeja de entrada, Suscríbase ahora.
En el Bitcoin Magazine Pro de hoy, cubriremos el promedio móvil históricamente significativo de 200 semanas, así como la acción del precio del fin de semana y los movimientos del mercado de derivados.
Bitcoin se encuentra actualmente por debajo de su promedio móvil de 200 semanas, lo que solo ha ocurrido cuatro veces a lo largo de la historia de bitcoin, marcando mínimos cíclicos significativos, pero ninguno ha ocurrido durante la situación económica única en la que nos encontramos hoy. Aunque hoy y el fin de semana pasado probablemente parezcan oportunidades de acumulación de primer nivel dentro de cinco años, es difícil concluir que lo peor ya pasó y que solo a partir de aquí, con potencialmente más contagios nativos de criptomonedas y vientos en contra macro por delante. Independientemente del feo contexto macroeconómico (que el mercado sin duda ha estado valorando durante los últimos seis meses), una simple mirada al promedio móvil de 200 semanas para construir un marco para la acumulación de bitcoin ha servido extremadamente bien a los participantes del mercado anteriores.
Promedio móvil de 200 semanas de Bitcoin
El precio de Bitcoin dividido por el promedio móvil de 200 semanas nos da el múltiplo de Mayer
El cambio porcentual de un día en el precio de bitcoin
Travesuras del mercado de derivados
Nuestros problemas la semana pasada se centraron por completo en el contagio nativo de criptomonedas que se estaba produciendo, ya que se produjo un pánico en toda la industria sobre si varias contrapartes eran solventes y si los fondos en varias plataformas eran seguros para los usuarios/depositantes.
Lea los números de la semana pasada aquí:
Si bien gran parte de la liquidación fue impulsada por la venta forzada debido a préstamos garantizados en los protocolos DeFi (o el miedo a ello), el mercado de derivados en los intercambios centralizados también merece una mirada de cerca, ya que todavía juega un papel vital en el movimiento de la mercado a corto/medio plazo.
A medida que el precio cayó por debajo de $ 20,000 para bitcoin y $ 1,000 para ether, el interés abierto de futuros de intercambio perpetuo explotó y las tasas de financiamiento fueron marcadamente negativas.
Interés abierto de futuros de Bitcoin por hora
Interés abierto de futuros de Bitcoin por hora
Precio de Bitcoin ponderado por la tasa de financiación de los perpetradores por hora y la tasa de financiación por hora
En términos sencillos, esto significa que a medida que caían los mercados, los comerciantes de derivados redujeron el precio con una cantidad cada vez mayor de capital apalancado, con tasas de financiación negativas que mostraban que los contratos de futuros perpetuos estaban liderando la baja.
Cuando el precio alcanzó la mitad de los $ 17,000 y encontró una oferta, los cortos tardíos se encontraron fuera de juego y se convirtieron en compradores forzados a subir, ya que el mercado se revirtió rápidamente y voló de regreso al nivel de $ 20,000 antes de que terminara el fin de semana. No hay almuerzo gratis en el mercado, y el mercado de bitcoin tiene una manera de castigar a todos los participantes del mercado indisciplinados/sobre-apalancados a través de su notoria volatilidad. Estos datos del mercado de derivados nos llevan a la conclusión de que el repunte de regreso a $ 20,000 fue más una función de la cobertura de cortos.
Cabe señalar que uno de los signos reveladores de un fondo de bitcoin es un mercado muy corto, y la comparación de los datos del mercado de derivados con los de años anteriores muestra que ese período puede estar muy pronto sobre nosotros.
Precio de Bitcoin ponderado por la tasa de financiación de perpetradores por hora
Un mercado de derivados de bitcoin muy en corto es un mercado preparado para volar más alto, y aunque vimos una fuerte reversión por encima de los $ 20,000 debido a una contracción de las posiciones cortas durante el fin de semana, lo peor puede estar por venir.
Períodos sostenidos de financiación negativa para futuros perpetuos y atraso (precio de futuros por debajo del precio al contado) son dos de los mayores signos reveladores de un mercado preparado para una reversión al alza.
Si bien el posicionamiento corto ha sido más frecuente y severo en los últimos días que en el transcurso de los últimos seis meses, niveles más profundos de financiamiento negativo durante períodos sostenidos de tiempo es lo que se debe buscar durante un verdadero fondo de ciclo de mercado (cuando se analiza el pasado). ciclos mínimos).
