La problemática empresa de préstamo de criptomonedas Celsius Network LLC, que infamemente se ha convertido en el centro de atención después de impedir que todos sus 500,000 usuarios retiraran su dinero debido a la carnicería que envolvió al mercado de las criptomonedas, vuelve a estar en los titulares.
Da la casualidad de que los documentos de los inversores de 2021 revelan que Celsius, que se comercializó como menos riesgoso que un banco y con mejores rendimientos, en realidad “conllevaba mucho más riesgo que un banco tradicional”, Eliot Brown y Caitlin Ostroff de la Wall Street Journal reportado el 29 de junio.
Específicamente, los documentos revisados por el Diario han demostrado que “el prestamista emitió numerosos préstamos grandes respaldados por una pequeña garantía” y que “Celsius tenía poco colchón en caso de una recesión, e hizo inversiones que serían difíciles de liquidar rápidamente si los clientes se apresuraran a retirar su dinero”.
Más riesgoso que los bancos
Según los documentos, Celsius tenía $ 19 mil millones en activos y alrededor de $ 1 mil millones en capital a partir del verano de 2021, antes de recaudar nuevos fondos. El informe decía que “la relación promedio de activos a capital de todos los bancos norteamericanos en el índice S&P 1500 Composite fue de aproximadamente 9:1, o aproximadamente la mitad de Celsius”.
Este ratio es uno de los indicadores utilizados para medir el riesgo cuando se trata de bancos. En términos de “compañías no reguladas como Celsius, la proporción de 19-1 es particularmente alta dado que algunos de sus activos eran inversiones en el sector criptográfico extremadamente volátil”, explicó Eric Budish, economista de la escuela de negocios de la Universidad de Chicago que estudia criptomonedas. .
Como subrayó Budish, esta estructura era precaria y se asemejaba a una característica de la crisis financiera de 2008:
“Es solo una estructura arriesgada. (…) Me parece tan diversificado como se diversificaron las carteras de hipotecas en 2006. (…) Todo era vivienda, aquí todo es cripto”.
Mientras tanto, el fundador y director ejecutivo de Celsius, Alex Mashinsky, centró su campaña de marketing en comparar su empresa con los bancos tradicionales y señalar todas las formas en que Celsius era preferible a ellos.
Uno de los argumentos de Mashinsky fue que Celsius tenía “mucho menos riesgo, pero hemos logrado generar números altos de un solo dígito y bajos de dos dígitos”, como dijo. dicho el canal de YouTube CTO Larsson en agosto de 2021.
Sin embargo, después de que su token CEL cayera más del 60% a mediados de mayo en medio de “condiciones de mercado extremas”, Celsius congeló los retiros para sus clientes a mediados de junio y se vio que agregó más garantías de Bitcoin (BTC) como un último esfuerzo para proteger sus criptoactivos de la liquidación, informó Finbold a mediados de junio.
