“Las personas más inteligentes del mundo están trabajando en Bitcoin, no están trabajando en algún otro proyecto”. mike jarmuz dijo a la revista Bitcoin. “No están trabajando en altcoins ni vendiendo bienes raíces en una tierra de fantasía del metaverso. Sus registros médicos no van a otra cosa disfrazada de cadena de bloques. Consideramos que estas son ideas ridículas y en las que no se puede invertir en absoluto”.
Jarmuz es socio director de un fondo de inversión llamado Empresas relámpagocuya peculiaridad es que centra sus inversiones únicamente en empresas que desarrollan productos y servicios sobre bitcoin y ninguna otra criptomoneda.
“La economía digital del siglo XXI se está construyendo sobre empresas nativas de Bitcoin”, añadió McShane, socio de riesgo de Lightning Ventures y empleado de BTC Inc, que opera Bitcoin Magazine. “Invertimos en los mejores fundadores de Bitcoin de su clase que brindan valor enfocado y diferenciado a la humanidad. Estamos decididos a devolver un múltiplo a nuestros inversores a través de empresas de Bitcoin que se esfuerzan por tener un impacto positivo en el mundo”.
Y Lightning Ventures no está solo, sino que forma parte de un nicho en crecimiento, el de los capitalistas de riesgo (VC) solo de Bitcoin.
La caída de los fondos de cobertura criptográficos
El año pasado, en el apogeo del mercado alcista, fueron los VC criptográficos quienes dominaron los titulares, inundando $ 33 mil millones en proyectos y startups cripto/blockchain/Web3. Esta edad de oro duró muy poco, ya que la caída del mercado de este año también se cobró víctimas ilustres en el mundo de los fondos de cobertura: uno en particular fue Capital de las tres flechasque incumplió en junio pasado después de no poder pagar un préstamo de más de $ 670 millones.
Tales ganancias y colapsos repentinos no son muy comunes para un fondo de capital de riesgo, que tradicionalmente aborda las inversiones con un horizonte temporal de 10 años, no horizontes de apenas unos meses. Sin embargo, cuando la apuesta es en proyectos que emiten tokens de la nada, en el momento en que estos se aprecian en la ola de entusiasmo, la tentación de convertir la actividad de inversión en especulación es muy fuerte, con el riesgo de quemarse cuando los mercados revierten su tendencia. curso.
Preferencia de hora baja
Los criptofondos de cobertura demostraron la mentalidad del corto plazo, lo contrario de lo que comparten los capitalistas de riesgo que creen en el éxito a largo plazo de Bitcoin, invirtiendo en aquellas empresas que, sin emitir tokens inútiles inventados en el momento, intentan desarrollar servicios que aporten valor real. valor al mercado.
“La puesta en marcha de Bitcoin en etapa inicial o la inversión ángel es definitivamente una opción de preferencia de tiempo baja”, especificó Jarmuz. “Muchos proyectos ‘criptográficos’ optan por emitir valores sin licencia ni registro, a cambio de acciones, pero no acaban con inversores de calidad. Lo que sucede es que los inversores se deshacen de esos ‘tokens’ o capital en el momento en que pueden. Con nuestra tesis de Lightning Ventures e inversiones solo en Bitcoin, estamos comprometidos durante la vida de la empresa y no estamos preocupados por vender ‘tokens’ en el momento en que podamos. Cuando invertimos en una empresa, la respaldamos y apoyamos durante todo su ciclo de vida”.
En esta misma página está Cristóbal Calicott de Socios de riesgo de Trammello TVP, quien dijo que la idea de financiar proyectos que atraigan clientes mediante la generación de tokens no solo es sintomática de una visión de corto plazo, sino que también es inconsistente con los incentivos típicos de un fondo de capital de riesgo.
“Invertir en estos tokens, dijo Calicott, es una desalineación fundamental de interés para realmente hacer crecer la empresa y lograr el máximo éxito. Los inversores en realidad se convierten en especuladores que intentan salir de su posición en el mejor momento”.
Además, aunque solía haber la sensación de que era difícil construir sobre Bitcoin, y muchos se mudaron a otras criptomonedas, hoy las cosas están cambiando:
“Bitcoin se está convirtiendo en una plataforma y los empresarios están empezando a darse cuenta de eso”, continuó Calicott. “La industria de las criptomonedas está llenando las calles de sangre, pero a pesar de esto, ahora hay más empresarios dispuestos a construir servicios en Bitcoin que nunca antes. Nos vemos a nosotros mismos como inversores a largo plazo. Estamos tratando de hacer apuestas inteligentes en empresas que creemos que pueden marcar el comienzo de un orden monetario global completamente nuevo en un estándar sólido: Bitcoin”.
Superando un sistema obsoleto
Un nuevo estándar monetario, una reserva global de valor, un método de pago entre pares que deja obsoletos a los grandes jugadores tradicionales. Se mire por donde se mire, Bitcoin ofrece una visión de futuro que trastoca por completo los paradigmas a los que estamos acostumbrados: la idea de la inflación necesaria para el crecimiento, la del control macroeconómico por parte de los estados y los bancos centrales, la de tener que confiar la gestión de ahorros y pagos digitales a intermediarios.
¿La vieja forma de ver las cosas es compatible con el futuro de Bitcoin? De acuerdo a Sitio web de Ego Death CapitalNo lo es.
“Para que prospere un nuevo sistema, para traer abundancia, oportunidades y accesibilidad, el viejo sistema debe autodestruirse”, según el sitio web de la firma VC, cuyo director ejecutivo es cabina de jeff, autor de “El precio del mañana”. “Para que esto suceda, se requerirá una fase de ‘autoentrega y transición’”.
Confirmando la vista son Nico Lechuga y andi pittambos socios generales de Ego Death.
“El sistema tradicional ya se está autodestruyendo”, explicaron. “Los sistemas bancarios fallan a miles de millones de personas en todo el mundo; es muy evidente en los mercados emergentes, pero incluso en los países occidentales. Mientras tanto, el duopolio de Visa y Mastercard frena la innovación y la oportunidad, por lo que a medida que surge la competencia, incluso a través de Lightning Network, que proporciona transacciones muy rápidas y de bajo costo, ya están en proceso de autodestrucción”.
Lightning Network también se ve como un cambio de juego de pagos para Oleg Mijalski de empresas de fulgurporque, como dijo, “la liquidación casi instantánea con un riesgo de contraparte muy limitado es una característica de Lightning que está bien posicionada para reducir los gastos generales de pago tradicionales y reducir el riesgo de contraparte existente en los rieles fiduciarios”.
“Para que crezca la economía digital”, agregó Mikhalsky, “necesitamos una moneda digital nativa que tenga dos características: velocidad y la capacidad de realizar microtransacciones. Creemos que Bitcoin y Lightning se convertirán en los estándares monetarios y de pago globales. Algunos aspectos del espectro de adopción de Lightning Network aún no se han explorado: vemos cierta adopción en videojuegos, monetización de contenido digital, pero hay otros casos de uso, como pagos de máquina a máquina y microtransacciones de energía”.
Más y más startups solo de Bitcoin
Al contrario de lo que se podría pensar, en un año en el que el mercado colapsó drásticamente, el mundo de las startups solo de Bitcoin ha experimentado un crecimiento muy indicativo. Como confirmaron todos los capitalistas de riesgo encuestados para este artículo, el número de empresas centradas exclusivamente en Bitcoin ha crecido significativamente durante el último año. Es plausible pensar que cuando se descubrió la caja de Pandora del mundo criptográfico, en ese momento, los emprendedores se dieron cuenta de que era más inteligente enfocarse en aquella tecnología cuyos fundamentos nunca han dejado de fortalecerse desde el principio.
julian linigerDirector de relé – una startup suiza que permite a los usuarios comprar y vender bitcoins sin custodia – enfatizó ese crecimiento futuro.
“A la larga, es menos arriesgado invertir en empresas emergentes solo de Bitcoin que en empresas emergentes de criptomonedas: los inversores ven a las empresas centradas en Bitcoin como un modelo comercial más rentable y más sostenible”, explicó. “Con los VC solo de Bitcoin, estamos 100% alineados. Ven el futuro en 10 años, entienden hacia dónde vamos, entienden que todos los experimentos que están ocurriendo en otras cadenas de bloques terminarán en Bitcoin”.
Esta es una publicación invitada de Federico Rivi. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.
